目录任务一：风险计量指标计算与分析1.1平均收益率计算1.2市场流动性（换手率）1.3市场情绪指标（波动率）指标的经济意义和分析任务二：系统性风险预测模型构建2.1多因子模型示例2.2使用GARCH模型预测波动性任务三：事前风控体系构建任务四：合理收益预期设定任务一：风险计量

      

财务报表中包含大量的信息，如果我们在解读财务报表时没有思路，不分重点，就很容易被繁杂的数据弄得头晕眼花。本文就财务报表中的关键指标、资产负债率解读、净资产收益率分析、计算销售复合增长率等几个方面进行介绍，大家可以根据自己的需要进行选择性的学习。一、这些指标是重点资

数据来源参考马丽老师（2016）的做法，股价数据来源于东方财富网，采用上证180指数及构成上证180指数样本股日收盘价数据作为样本。上证180指数自2002年7月1日起正式发布，其样本股是在所有 A 股股票中抽取最具市场代表性的180种样本股票，市值占总市值的比重很大，能够反映上海证券市场的

​​我现在的交易体系共包含两类策略，一类是因子策略，对数十个因子策略的日线级交易进行跟踪，每日开盘前在群里进行推送；另一类是动量策略，目前还在内测阶段。 在因子策略中，12400号策略是过去的30天表现比较好的策略，获得了2.94%的收益，而同期上证指数涨幅为-2.99%。本策略从2013

我现在的交易体系共包含两类策略，一类是因子策略，对数十个因子策略的日线级交易进行跟踪，每日开盘前在群里进行推送；另一类是动量策略，目前还在内测阶段。在因子策略中，744号策略是过去的30天表现比较好的策略，获得了1.54%的收益，而同期上证指数涨幅为-2.92%。本策略从2013年01月04

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0.借条和信任关系的重要性比如你表哥找你借了10万块钱，然后写了个借条。借条上写：张三从李四那里借了10万元，约定利息为7%，一年后还钱。这是一张典型的民间借条，因为信任关系只存在于你和你表哥之间，拥有信任关系的你们之间这个借条是有意义的。但是，如果你还欠着银行10万元，你想把这

更多精彩内容，欢迎关注公众号：数量技术宅，也可添加技术宅个人微信号：sljsz01，与我交流。技术宅此前分享的数字货币策略多为单边策略。单边策略最大的特征是在承担一定的波动风险前提下获取高收益率。而对于许多稳健的、中、低风险偏好的投资者来说，在承担尽可能小的波动风险前提下，获取

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一、pandas计算策略评估指标在量化回测过程中，需要从收益、稳定性、胜率、风险四个方面来综合评估策略好坏。熟练掌握评估指标，还能够帮助大家识别一些经典“骗局”，如只展示基金的年化收益，而不提基金的波动率或者最大回撤使用周收益率来计算夏普比率，而不是使用日收益率来计算

Ch6量化调仓策略6.1衡量投资组合的收益率 投资组合的收益率是指投资组合在一定时间内的总体收益率。投资组合的收益率可以通过加权平均每个资产的收益率来计算。具体地，假设投资组合中有n个资产，每个资产的收益率为r1,r2,...,rn，每个资产的权重为w1,w2,...,wn，则投资组合的收

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简介组合优化，本质上是LP和QP的凸优化问题，设定多个交易约束，最大化某一目标函数。/n比如：非空约束下，求解资产占比，使得给定风险下，收益最大化或者同收益情况下，风险最小化。方法论确定目标函数确定约束算法求解拓展不同的应用场景，不同的侧重点，我们可以建立不同的优化目标和约

“日元不再避险”的说法在市场上流传许久，日本央行的超宽松货币政策导致市场日元的看法发生巨大变化。最近的中东冲突令这种转变显得越发明显，投资者在寻找避险资产时，直接忽略了日元这一全球第三大交易货币。美元/日元近日在150的敏感高位反复震荡，在这背后，日本央行在周二(10月31日)

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更多精彩内容，欢迎关注公众号：数量技术宅，也可添加技术宅个人微信号：sljsz01，与我交流。大类资产轮动的概念大类资产轮动，从定义上来说，就是债券、股票、商品的轮动。从典型的学院派理论来讲，上述资产之间的轮动顺序往往是债券先走牛，然后股票牛市，股票走牛之后商品开始火爆，等商品行情结

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在进行外汇投资时，了解收益率曲线对于投资者获取收益和避免亏损具有重要意义。从技术角度来看，收益率曲线是一种图表曲线，用于绘制设定时间点的利率。利率曲线上的利率反映了债券的利率，我们也可以将债券视为一种贷款。每笔贷款涉及两方：借方和贷方。债券持有者是贷方，而债券发行方是借方

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1、波动率（区间收益率标准差）\[波动率=\sqrt{\sum(R_i-\barR)^2/(n-1)}\\其中R_i表示周期收益率，比如日收益率、周收益率等\\\barR表示平均收益率\\n表示收益率R_i的个数\\\]2、年化所有指标的年化，都是在普通指标的基础上乘一个年化系数，如年化波动率如下：\[年化波