标签：20 RSI Daily 振荡器 指标 超卖 技术指标 大全

原文：stockcharts.com/school/doku.php?id=chart_school:technical_indicators

译者：飞龙

协议：CC BY-NC-SA 4.0

相对强度指数（RSI）

目录

• 相对强度指数（RSI）

  • 介绍

  • 计算

  • 参数

  • 超买-超卖

  • 背离

  • 失败摆动

  • 趋势识别

  • 正负反转

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议扫描

    • RSI 超卖在上升趋势中

    • RSI 超买在下跌趋势中

  • 进一步研究

  • 额外资源

    • 股票与商品杂志文章

介绍

由 J. Welles Wilder 开发，相对强度指数（RSI）是一个衡量价格运动速度和变化的动量振荡器。RSI 在零和 100 之间波动。传统上，根据 Wilder 的说法，当 RSI 超过 70 时被认为是超买的，当低于 30 时被认为是超卖的。信号也可以通过寻找背离、失败摆动和中线交叉来生成。RSI 也可以用来识别一般趋势。

RSI 是一个极其流行的动量指标，多年来在许多文章、采访和书籍中都有涉及。特别是，康斯坦斯·布朗的书《专业交易技术分析》介绍了 RSI 的牛市和熊市范围的概念。布朗的 RSI 导师安德鲁·卡德威尔为 RSI 引入了正负反转。此外，卡德威尔颠覆了背离的概念，字面上和比喻上都是如此。

Wilder 在他的 1978 年的书中介绍了 RSI，技术交易系统中的新概念。这本书还包括了抛物线 SAR、真实波幅和方向运动概念（ADX）。尽管在计算机时代之前开发，Wilder 的指标经受住了时间的考验，仍然非常受欢迎。

计算

                  100
    RSI = 100 - --------
                 1 + RS

    RS = Average Gain / Average Loss

为了简化计算说明，RSI 已经被分解为其基本组成部分：RS，平均增益和平均损失。这个 RSI 计算基于 14 个周期，这是 Wilder 在他的书中建议的默认值。损失被表示为正值，而不是负值。

第一次的平均增益和平均损失计算是简单的 14 个周期平均值。

• 第一次平均增益 = 过去 14 个周期的增益总和 / 14。

• 第一次平均损失 = 过去 14 个周期的损失总和 / 14

第二次以及后续的计算基于先前的平均值和当前的盈亏：

• 平均增益 = [(前一次平均增益) x 13 + 当前增益] / 14。

• 平均损失 = [(前一个平均损失) x 13 + 当前损失] / 14。

将先前值加上当前值是一种平滑技术，类似于计算指数移动平均值时使用的技术。这也意味着随着计算周期的延长，RSI 值会变得更准确。SharpCharts 在计算其 RSI 值时，会使用至少 250 个数据点作为起始日期之前的数据点（假设存在这么多数据）。要精确复制我们的 RSI 数值，公式将需要至少 250 个数据点。

Wilder 的公式对 RS 进行归一化，并将其转化为在零和 100 之间波动的振荡器。实际上，RS 的图与 RSI 的图完全相同。归一化步骤使得更容易识别极端值，因为 RSI 是区间限制的。当平均收益等于零时，RSI 为 0。假设为 14 期的 RSI，零的 RSI 值意味着价格在所有 14 期内下跌。没有增益可测量。当平均损失等于零时，RSI 为 100。这意味着价格在所有 14 期内上涨。没有损失可测量。

这里有一个展示 RSI 计算开始过程的 Excel 电子表格")。

注意：平滑过程会影响 RSI 值。RS 值在第一次计算后会被平滑处理。平均损失等于前 14 次损失之和除以 14 进行第一次计算。后续计算会将先前值乘以 13，加上最新值，然后总和除以 14。这样就产生了平滑效果。平均收益也是如此。由于这种平滑处理，RSI 值可能会根据总计算周期而有所不同。250 个周期将比 30 个周期具有更多的平滑效果，这会稍微影响 RSI 值。Stockcharts.com 在可能的情况下回溯 250 天。如果平均损失等于零，则 RS 会出现“除以零”的情况，根据定义 RSI 被设定为 100。同样，当平均收益等于零时，RSI 等于 0。

参数

RSI 的默认回溯期为 14，但可以降低以增加灵敏度或提高以减少灵敏度。10 天的 RSI 更有可能达到超买或超卖水平，而不是 20 天的 RSI。回溯参数还取决于证券的波动性。互联网零售商亚马逊（AMZN）的 14 天 RSI 更有可能变得超买或超卖，而公用事业公司杜克能源（DUK）的 14 天 RSI 则不太可能。

当 RSI 大于 70 时被认为是超买，小于 30 时被认为是超卖。这些传统水平也可以调整以更好地适应证券或分析要求。将超买调高到 80 或将超卖调低到 20 将减少超买/超卖读数的数量。短期交易者有时使用 2 周期 RSI 寻找超买读数高于 80 和超卖读数低于 20。

超买-超卖

Wilder 认为 RSI 在 70 以上为超买，在 30 以下为超卖。图表 3 显示了麦当劳的 14 天 RSI。这张图表以灰色显示每日柱状图，粉色显示 1 天的简单移动平均线，以突出收盘价，因为 RSI 是基于收盘价计算的。从左到右，股票在七月底变得超卖，并在 44 左右找到支撑（1）。请注意，底部在超卖读数之后才逐渐形成。股票并没有在超卖读数出现后立即触底。触底可能是一个过程。从超卖水平，RSI 在九月中旬上升到 70 以上成为超买。尽管出现这种超买读数，股票并没有下跌。相反，股票在停滞了几周后继续上涨。在股票最终在十二月达到顶峰之前，还发生了三次超买读数（2）。动量振荡器在强劲的上升（下降）趋势中可能会变得超买（超卖）并保持在这种状态。前三次超买读数预示着整理。第四次与一个重要的高点相吻合。随后，RSI 从超买转为超卖。最终的底部并不与最初的超卖读数相吻合，因为股票最终在 46 左右几周后触底（3）。

与许多动量振荡器一样，RSI 的超买和超卖读数在价格在范围内横向移动时效果最佳。图表 4 显示了 MEMC Electronics (WFR) 在 2009 年 4 月至 9 月间在 13.5 和 21 之间交易。股票在 RSI 达到 70 后很快达到顶峰，并在股票达到 30 后很快触底。

背离

根据怀尔德的说法，背离信号可能预示着潜在的反转点，因为方向动量不确认价格。当基础证券创造一个较低的低点而 RSI 形成一个较高的低点时，就会出现看涨的背离。RSI 不确认较低的低点，这显示了动量的增强。当证券记录一个较高的高点而 RSI 形成一个较低的高点时，就会形成看跌的背离。RSI 不确认新高点，这显示了动量的减弱。图表 5 展示了 Ebay（EBAY）在 8 月至 10 月出现的一个看跌的背离。股票在 9 月至 10 月创新高，但 RSI 形成了较低的高点，显示了动量的减弱。随后在 10 月中旬的突破确认了动量的减弱。

一次看涨的背离形成于一月至三月。这次看涨的背离是在 eBay 在三月创新低时形成的，而 RSI 保持在先前低点之上。在二月至三月的下跌中，RSI 反映出较少的下行动量。三月中旬的突破确认了动量的改善。当背离形成在超买或超卖读数之后时，背离往往更加稳健。

在对背离作为出色交易信号感到兴奋之前，必须注意到，在强劲趋势中，背离是具有误导性的。在顶部实际出现之前，强劲的上升趋势可能显示出许多看跌的背离。相反，在强劲的下降趋势中可能出现看涨的背离 - 然而下降趋势仍在继续。图表 6 展示了标普 500 ETF（SPY）出现了三次看跌的背离，但趋势仍在持续上升。这些看跌的背离可能已经警告了短期回调，但显然没有主要的趋势逆转。

失败摆动

怀尔德还将失败摆动视为即将发生反转的强烈迹象。失败摆动独立于价格行动。换句话说，失败摆动仅关注 RSI 信号，忽略了背离的概念。当 RSI 下降至 30 以下（超卖），反弹至 30 以上，回落，保持在 30 以上，然后突破先前的高点时，就形成了一个看涨的失败摆动。基本上是一个移动到超卖水平然后在超卖水平以上形成一个较高的低点。图表 7 展示了研究中的运动（RIMM）形成了一个 10 天 RSI 的看涨失败摆动。

当 RSI 上升至 70 以上，回落，反弹，未能超过 70，然后突破先前的低点时，形成了一个看跌的失败摆动。基本上是一个移动到超买水平然后在超买水平以下形成一个较低的高点。图表 8 展示了 2008 年 5 月至 6 月德州仪器（TXN）的一个看跌的失败摆动。

趋势识别

在《专业交易技术分析》中，康斯坦斯·布朗建议振荡器不会在 0 和 100 之间波动。这也恰好是第一章的名字。布朗确定了 RSI 的牛市范围和熊市范围。在牛市（上升趋势）中，RSI 倾向于在 40 和 90 之间波动，40-50 区域充当支撑。这些范围可能会根据 RSI 参数、趋势强度和基础证券的波动性而变化。图表 9 显示了 2003 年至 2007 年间 SPY 的 14 周 RSI 在牛市中的情况。RSI 在 2003 年底上升到 70 以上，然后进入了牛市范围（40-90）。2004 年 7 月有一次低于 40 的超卖，但 RSI 至少在 2005 年 1 月至 2007 年 10 月之间五次保持在 40-50 区域（绿色箭头）。事实上，注意到回调到这个区域提供了参与上升趋势的低风险入场点。

另一方面，在熊市（下降趋势）中，RSI 倾向于在 10 和 60 之间波动，50-60 区域充当阻力。图表 10 显示了美元指数（$USD）在 2009 年下跌趋势中的 14 天 RSI。RSI 在 3 月上升到 30，标志着熊市的开始。随后的 40-50 区域标志着阻力，直到 12 月突破。

正负向反转

安德鲁·卡德威尔为 RSI 开发了正向和负向反转，这与熊市和牛市背离相反。卡德威尔的书已经绝版，但他提供了详细介绍这些方法的研讨会。康斯坦斯·布朗将她的 RSI 领悟归功于安德鲁·卡德威尔。在讨论反转技术之前，应该注意卡德威尔对背离的解释与怀尔德的不同。卡德威尔认为熊市背离是牛市现象。换句话说，熊市背离更有可能在上升趋势中形成。同样，牛市背离被认为是熊市现象，表明了下降趋势。

当 RSI 形成一个较低的低点，而证券形成一个较高的低点时，就形成了一个正向反转。这个较低的低点并不处于超卖水平，而通常在 30 和 50 之间。图表 11 显示了 2009 年 6 月 MMM 中形成的一个正向反转。几周后，MMM 突破了阻力，RSI 上升到 70 以上。尽管 RSI 低点较低，动量较弱，但 MMM 仍然保持在先前的低点之上，显示出潜在的强势。实质上，价格行动胜过了动量。

负反转是正反转的相反。RSI 形成了一个更高的高点，但证券形成了一个更低的高点。同样，更高的高点通常位于 50-70 区域的超买水平以下。图表 12 显示了星巴克（SBUX）形成了一个更低的高点，而 RSI 形成了一个更高的高点。尽管 RSI 形成了一个新高点且动量强劲，但价格走势未能确认，形成了更低的高点。这种负反转预示了 6 月底的重要支撑位突破和急剧下跌。

结论

RSI 是一个经受时间考验的多功能动量振荡器。尽管多年来市场和波动性发生了变化，但 RSI 仍然像 Wilder 时代一样重要。尽管 Wilder 的原始解释对于理解指标很有用，但 Brown 和 Cardwell 的工作将 RSI 的解释提升到了一个新的水平。适应这个水平需要传统学校派图表分析师重新思考。Wilder 认为超买条件是反转的良机，但超买也可能是强势的迹象。虽然熊市背离仍然产生一些良好的卖出信号，但在强势趋势中，当熊市背离实际上是正常的时候，图表分析师必须小心。尽管正负反转的概念似乎削弱了 Wilder 的解释，但逻辑是合理的，Wilder 几乎不会否认更加强调价格走势的价值。正负反转将基础证券的价格走势放在首位，指标放在次要位置，这才是正确的方式。熊市和牛市背离将指标放在首位，价格走势放在次要位置。通过更加强调价格走势，正负反转的概念挑战了我们对动量振荡器的思考方式。

与 SharpCharts 一起使用

RSI 可作为 SharpCharts 的指标。一旦选择，用户可以将指标放置在基础价格图表的上方、下方或后方。将 RSI 直接放在价格图表的顶部，突出显示了相对于基础证券价格走势的波动。用户可以应用“高级选项”来通过移动平均线平滑指标，或者添加水平线来标记超买或超卖水平。

建议的扫描

上升趋势中的 RSI 超卖

这个扫描显示了处于上升趋势且 RSI 超卖的股票。首先，股票必须在它们的 200 日移动平均线之上，才能处于总体上升趋势中。其次，RSI 必须跌破 30 才能变为超卖状态。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close > Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Daily RSI(5,Daily Close) <= 30]

下跌趋势中的 RSI 超买

此扫描显示处于下降趋势并且超买的 RSI 转向下的股票。首先，股票必须低于它们的 200 天移动平均线才能处于总体下降趋势。其次，RSI 必须上穿 70 才能变为超买状态。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close < Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Daily RSI(5,Daily Close) >= 70]

有关用于 RSI 扫描的语法的更多详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

康斯坦斯·布朗的书将 RSI 提升到一个新水平，包括牛市和熊市范围，正面和负面反转，以及基于 RSI 的预测。书中还解释和完善了她的 RSI 导师安德鲁·卡德威尔的一些方法。

专业交易技术分析 Constance Brown

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其他资源

股票与商品杂志文章

布鲁斯·法伯的相对强弱指数

1994 年 8 月 - 股票与商品 V. 12:9 (381-384)

通过相对强弱指数提高胜负比例的方法，作者托马斯·布尔科斯基

1998 年 2 月 - 股票与商品 V. 16:3 (111-121)

RRG 相对强度

目录

• RRG 相对强度

  • 介绍

  • 标准化

  • JdK RS-Ratio

  • JdK RS-Momentum

  • 周线对比日线

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 常见问题

介绍

RRG 相对强度是一对设计用于衡量相对表现和相对表现动量的指标。JdK RS-Ratio 是用于衡量一种证券相对于另一种证券的相对表现的指标。它的伴侣，JdK RS-Momentum 衡量 RS-Ratio 的动量，这意味着它衡量相对表现的动量。RS-Ratio 和 RS-Momentum 被用于相对旋转图（RRGs），但这对指标也可以在 SharpCharts 上绘制。本文将重点介绍 RS-Ratio 和 RS-Momentum 作为 SharpCharts 上的指标。还有另一篇 ChartSchool 文章详细介绍了它们在相对旋转图中的使用。

注意: “相对旋转图™”和“RRG 图表™”是RRG Research的注册商标。

标准化

RS-Ratio 和 RS-Momentum 是“标准化”的，这意味着这些指标以相同的计量单位表示，并在相同水平（100）上下波动。这个标准化过程意味着不同证券的 RS-Ratio 值可以进行比较，只要使用相同的基准。例如，图表分析师可以绘制九个 Sector SPDRs 的 RS-Ratio，并使用 S&P 500 作为基准。具有最高 RS-Ratio 的部门将显示最大的相对强度，而具有最低 RS-Ratio 的部门将显示最大的相对弱势。

JdK RS-Ratio

RS-Ratio 是一种衡量相对表现趋势的指标。类似于价格相对性，RS-Ratio 使用比率分析来比较一种证券与另一种证券（通常是基准）的表现。它旨在定义相对表现的趋势并衡量该趋势的强度。

下图显示了主窗口中的 Technology SPDR（XLK），中间窗口中的价格相对性（XLK:$SPX 比率）以及底部窗口中的 RRG 指标。我们将首先关注 RS-Ratio（红色）。RS-Momentum（绿色）将在下一节中介绍。

RS-Ratio 为图表分析师提供了一个清晰的工具来定义相对表现的趋势。当指标高于 100 时（相对强势），反映了相对表现的上升趋势；当指标低于 100 时（相对弱势），反映了相对表现的下降趋势。指标越高于 100，相对表现的上升趋势就越强。指标越低于 100，相对表现的下降趋势就越强。

与所有追随趋势的指标一样，如移动平均线，驱动 RS-Ratio 的趋势跟踪模型包括滞后期。这意味着在 RS-Ratio 穿过 100 之前，价格相对会有上涨。相反，在 RS-Ratio 穿过 100 之前，价格相对会有下降。请注意上图中价格相对（XLK:$SPX 比率）在八月初达到峰值，但 RS-Ratio 直到十月中旬才跌破 100。同样，价格相对在七月中旬触底，但 RS-Ratio 直到九月中旬才突破 100。这对于设计忽略波动并专注于趋势的趋势跟踪指标来说是典型的。下图显示了另一个例子，消费者自由 SPDR（XLY）。

请记住，当使用相同的基准证券时，RS-Ratio 的值可以进行比较。假设我们正在比较四个行业 SPDR 与标普 500 的相对表现，RS-Ratio 的值如下：XLK=102.04，XLI=101.41，XLF=100.2，XLV=103.66。首先，所有四个都有高于 100 的 RS-Ratio，这意味着所有四个显示出相对强势（相对于标普 500）。其次，XLV 显示出最强的相对强势，因为它的 RS-Ratio 是四个中最高的。XLF 是四个中最弱的，因为它的 RS-Ratio 是最低的。

JdK RS-Momentum

在详细查看 RS-Momentum 之前，让我们回顾一下动量的概念以及它与趋势的关系。与价格图表一样，图表分析师应该记住，动量在趋势实际逆转之前就会改变方向。然而，并非所有动量变化都会导致趋势逆转。

以价格和移动平均线为例。价格首先朝向移动平均线移动，然后在延伸时穿过移动平均线。然而，价格并不总是穿过移动平均线来信号趋势反转。激进的交易者更可能在价格朝向移动平均线移动时建仓，因为这意味着动量正在改善。保守的投资者更可能等待价格上涨到移动平均线之上，因为趋势尚未完全逆转。

RS-Momentum 是一个衡量 RS-Ratio 动量（变化率）的指标。作为一个动量指标，它领先于 RS-Ratio，并可用于预测 RS-Ratio 的转折点。通常，当 RS-Ratio 形成低谷并开始上升时，RS-Momentum 会上穿 100。相反，当 RS-Ratio 形成高峰并开始下降时，RS-Momentum 会下穿 100。

下面的图表显示了公用事业 SPDR（XLU），绿色表示 RS-Momentum，红色表示 RS-Ratio。RS-Momentum 在十二月中旬上穿 100，并在四周内大部分时间保持在 100 以上。请注意，RS-Ratio 在 RS-Momentum 上穿 100 时触底，而 RS-Ratio 在一月下旬后期上穿 100。

请记住，RS-Momentum 是 RS-Ratio 的指标。此外，它是一个动量指标，这意味着它经常会在 100 以上/以下波动。图表分析师可能希望专注于持续在 100 以上/以下的波动，以预测 RS-Ratio 中类似的交叉。

下面的图表显示了生物科技 SPDR（XBI），突出显示了 RS-Momentum 和 RS-Ratio 之间关系的两个示例。灰色阴影显示了二月至三月六周中有四周 RS-Momentum 低于 100。尽管指标短暂上升到 100 以上，但这种上升并没有持续很长时间，很快又回落到 100 以下。这表明 RS-Ratio 的动量转为负面，最终在三月下半月 RS-Ratio 下穿 100。

蓝色阴影显示了从四月中旬到五月下旬 RS-Momentum 在 100 以上的情况。RS-Ratio 在 RS-Momentum 超过 100 时触底，但直到五月底才上穿 100。顺便说一句，RS-Ratio 在上穿 100 之前，正好在 XBI 于六月初大幅上涨之前。

周线与日线

与常规柱状图一样，选择的时间范围会影响 RS-Ratio，并导致不同的结论。在下面的示例中，左侧图表显示了标普 500 指数两个月的日常数据，两个月的趋势是下降的。右侧图表显示了一年的周数据，总体趋势明显向上。黄色阴影区域突出显示了日常图表上显示的两个月数据，以便将这种下降放入透视中。显然，这是长期上升趋势中的短期下降趋势（回撤）。

现在让我们看看使用周线和日线图表的 RS-Ratio 和 RS-Momentum 的示例。第一个图表使用周时间范围，两个指标都低于 100，表明相对表现处于下降趋势且动量为负。这周线图表捕捉了长期趋势。第二个图表使用日时间范围，两个指标都高于 100，表明相对表现处于上升趋势且动量为正。这日线图表捕捉了比周线图表更小的趋势。

如果我们假设长期趋势在这里占主导地位，那么我们也可以推断长期相对表现的下降趋势最终将战胜短期相对表现的上升趋势。换句话说，日线图上的相对表现上升趋势只是周线图上的一个小波动，不足以扭转相对表现的更大下降趋势。

与技术分析的所有方面一样，研究不同的时间框架以获得完整的图片是一个非常好的习惯。电信部门在周线图上明显表现不佳，动量为负。RS-Momentum 的上升显示了在周线图上负动量的减少，这反映在日线图上，其中 RS-Ratio 和 RS-Momentum 移动超过 100。

结论

RS-Ratio 和 RS-Momentum 为图表分析师提供了一个四方面的方法来衡量相对表现。首先，RS-Ratio 根据另一个证券（通常是基准）来衡量相对表现。简单来说，当证券高于 100 时显示相对强势，低于 100 时显示相对弱势。其次，RS-Ratio 值告诉我们相对强势或相对弱势的程度。值越高于 100，相对强势越大。值越低于 100，相对弱势越大。第三，图表分析师可以比较 RS-Ratio 值以确定组内最强的证券。第四，RS-Momentum 衡量 RS-Ratio 的动量，这可以用来预测 RS-Ratio 的转折点。与所有指标一样，图表分析师应该将相对表现与其他技术工具结合起来，以获得完整的图片。

使用 SharpCharts

RS-Ratio 和 RS-Momentum 在 SharpCharts 中作为指标可用。它们在指标下拉列表中被分组为“RRG 相对强度”。一旦选择，用户可以通过在“参数”框中输入其符号来设置基准证券。下面的示例显示了消费者自由支出 SPDR（XLY）与标普 500 作为基准的情况。请记住，任何符号都可以用来衡量相对表现。如果您想比较消费者自由支出 SPDR（XLY）与技术 SPDR（XLK）的表现，请简单地输入 XLK 作为参数并单击更新。点击这里 查看 RRG 相对强度实际运行的实例。

常见问题

问：绘制 RRG 需要多少数据？

答：您至少需要大约 50 个数据点，因此对于每日 RRG，您需要超过 50 天的数据。对于每周 RRG，您将需要大约 250 天的数据。

StockCharts 技术排名（SCTR）

目录

• StockCharts 技术排名（SCTR）

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • SCTR 宇宙

  • 长期指标

  • 中期指标

  • 短期指标

  • 使用 SCTR

  • 结论

  • 建议扫描

    • SCTR 超过 90

    • SCTR 创新高

  • 常见问题

介绍

StockCharts 技术排名（SCTR）是对一组股票中的股票进行排名的数值分数。这些排名的方法来自于约翰·墨菲（John Murphy）的智慧，他是技术分析领域的多本书籍的作者，也是 StockCharts.com 的 Market Message 的贡献者。股票根据六个关键指标得分，这些指标涵盖不同的时间范围。然后这些指标得分被排序并分配一个技术排名。使用 SCTR 表，图表分析师可以根据它们的技术排名对股票进行排序。这样就很容易识别特定组内的技术领导者和落后者。请注意，杠杆和反向 ETF 在 ETF 宇宙中被排除在 SCTR 排名之外。高于平均波动率和反向运动会扭曲结果。VIX ETF（VXX）也被排除在外，因为它与标普 500 指数呈反向运动。

计算

计算 StockCharts 技术排名（SCTR）需要两个步骤。首先，根据六个不同的技术指标对每支股票进行“评分”。这六个指标可以细分为长期、中期和短期三组。下面的框详细介绍了这些指标、相关时间范围和权重。

Long-Term Indicators (weighting)
--------------------------------

  * Percent above/below 200-day EMA (30%)
  * 125-Day Rate-of-Change (30%)

Medium-Term Indicators (weighting)
----------------------------------

  * Percent above/below 50-day EMA (15%)
  * 20-day Rate-of-Change (15%)

Short-Term Indicators (weighting)
---------------------------------

  * 3-day slope of PPO-Histogram (5%)
  * 14-day RSI (5%)

除了 PPO-Histogram 的 3 天斜率外，原始数字用于计算指标得分。例如，如果一支股票比其 200 天移动平均线高出 15%，那么这个指标将为总指标得分贡献 4.5 分（15 x 0.30 = 4.5）。如果 20 天变动率为 -7%，那么这个指标将为总指标得分贡献 -1.05 分（-7 x 0.15 = -1.05）。

对于 PPO-Histogram，如果其斜率大于 +1（即 +45 度），则会为总指标得分贡献 5 分（100 的 5%）。如果 PPO-Histogram 的斜率小于 -45 度，则不会贡献分数。否则，将贡献 ((斜率 + 1) x 50) 的 5%。

在第一轮计算后，StockCharts.com 根据它们的指标得分对这些股票进行排名。请记住，这些股票仅在其组内（如大盘股、中盘股和小盘股）中排名。本文首先将展示一个简化的例子，使用按指标得分排序的十只股票。得分最高的股票获得最高的技术排名（10），而得分最低的股票获得最低的技术排名（1）。然后根据指标得分填充排名。

StockCharts 技术排名提供了更详细的信息。首先，排名范围从 0.00 到 99.99，0 表示绝对最弱，而 99.99 表示绝对最强。没有股票会得到完美的 100 分。其次，StockCharts.com 创建“桶”来对组内的股票进行排序。这些类似于百分位数。以一个包含 500 只股票的范围为例，将创建十个相等的桶，每个桶中有 50 只股票（50 x 10 = 500）。得分最低的 50 只股票进入底部桶，其 SCTR 范围从 0 到 10。得分最高的 50 只股票进入顶部桶，其 SCTR 范围从 90 到 99.99。然后，每个桶将相应填充并在桶内进一步排序。最终结果是 500 只股票从 0 到 99.99 排名，并在排名池中相对均匀地分布。

解释

指标得分独特而强大，因为它涵盖了多个时间框架。它不受限于特定的时间框架。股票必须在所有指标和所有时间框架上表现良好才能获得顶级指标得分和技术排名。指标得分更加重视两个长期指标，这占总分的 60%。这是有道理的，因为长期趋势是最强大的力量。随着评分转向短期指标，权重会下降。中期指标占 30%，短期指标占 10%。长期和中期指标共占总分的 90%。

StockCharts 技术排名显示了一只股票相对于同行的表现，而不是相对于基准指数。例如，标普 500 等指数主要由大盘股主导，可能并不能真正反映整个市场。与将一个指数作为基准相比，SCTR 对特定范围内的所有股票进行排序，例如大盘股、中盘股和小盘股。在这方面，图表分析师可以看到苹果相对于亚马逊、IBM 和其他大盘股的表现。

SCTR 表格可以轻松排序，将最强势的股票与最弱势的股票分开。在任何给定的 SCTR 宇宙中，前 10%的排名将在 90 和 100 之间，而底部 10%的排名将在 0 和 10 之间。得分为 50 的股票将是平均水平，既不显示相对强势也不显示相对弱势。一般来说，40 到 60 之间的得分被认为是平均水平。当得分低于 40 时，技术上的弱点开始显现。当得分超过 60 时，技术上的强势开始显现。

SCTR 宇宙

要使股票具有 SCTR 值，首先必须属于一个“宇宙”。宇宙是由 StockCharts.com 建立的大量股票组成的群体，用于相对强度排名。一只股票一次只能属于一个 SCTR 宇宙。目前，我们使用国家和/或市值来确定股票属于哪个宇宙。

这里是我们支持的当前 SCTR 宇宙列表：

• 大盘股 - 美国股票，是标准普尔 500 指数的组成部分（或过去曾是）。

• 小盘股 - 美国股票，是罗素 2000 指数的组成部分。

• 中盘股 - 具有显著市值但不属于大盘股或小盘股宇宙的美国股票。

• ETF - 非杠杆美国交易所交易基金。

• 多伦多 - 在多伦多证券交易所交易并具有显著市值的加拿大股票

• 伦敦 - 在伦敦证券交易所交易并具有显著市值的股票

• 印度 - 在印度国家证券交易所交易并具有显著市值的股票

为了保持排名股票数量可管理，短语“显著市值”的确切含义每年都会根据符合每个宇宙资格的股票数量而有所变化。

SCTR 宇宙每年约在 6 月 1 日左右“重新平衡”。

长期指标

有两个基于百分比的长期指标。首先，指标分数考虑股票距离其 200 天移动平均线有多远。当股票在 200 天移动平均线上方时，处于长期上升趋势，当股票在下方时，处于长期下降趋势。距离 200 天移动平均线的线确定了趋势的强度。当价格远高于 200 天时，存在强劲的上升趋势。相反，当价格远低于 200 天时，存在强劲的下降趋势。

125 天变动率是第二个长期指标。这是一个简单的指标，衡量过去 125 天的价格变化百分比，大约六个月。强势股将显示最大涨幅，而弱势股将显示最大跌幅。这是一个旨在衡量纯粹强势或弱势的直接指标。

第一张图显示了家得宝（Home Depot）的 200 天移动平均线和 125 天变动率指标。在创建这张图时，HD 的 SCTR 得分为 97.4。价格超过了其移动平均线的 40%以上，而变动率超过 20%。这些长期指标的强势为技术排名带来了巨大的正面影响。

第二张图显示了惠而浦（Whirlpool，WHR）的相同指标，但技术图景完全不同。请注意，WHR 的 SCTR 得分为 3.50，位于最低的 10%。该股票的交易价格低于其 200 天均线 25%以上，而 125 天变动率低于-30%。WHR 最近创下了 52 周新低，这表明了长期下跌趋势。这种弱势显然得到了低技术排名的确认。

中期指标

接下来的两个指标涵盖了中期图景。50 天移动平均线涵盖了大约 2 个半月的交易。当股票价格高于 50 天移动平均线时，股票趋势上涨；当股票价格低于 50 天移动平均线时，股票趋势下跌。当股票交易价格高于 200 天和 50 天均线时，这种正面效应会增强。当股票交易价格低于这两个移动平均线时，情况相反。

20 天变动率测量了 20 天内的价格变动百分比，大约一个月的时间。同样，20 天内有大幅正价格变动的股票表现出高于平均水平的强势，这将反映在技术排名中。20 天内大幅下跌将对技术排名产生负面影响。

第一张图显示了家得宝（Home Depot）的 50 天均线和 20 天变动率指标。记住，这张图创建时，HD 的 SCTR 得分为 97.4。中期来看，价格超过了其 50 天均线的 10%以上，而 20 天变动率大于 9%。这些数字非常强劲。

第二张图显示了惠而浦（WHR）的相同指标，但技术图景完全不同 - 再次。记住，WHR 在 12 月 5 日的 SCTR 得分为 3.50。该股票的交易价格低于其 50 天移动平均线 5%以上，而 20 天变动率低于-2.5%。这些数字并不那么激烈，绝对是相比 11 月底看到的水平有所改善。然而，与其他大市值股票相比，这些负面数字并没有帮助惠而浦，使其技术排名保持在最低的 10%。

短期指标

两个短期指标占指标得分的 10%。首先，14 天 RSI 用于衡量短期动量。由 Welles Wilder 开发，这个经典的动量振荡器在 0 和 100 之间波动。高水平（超过 60）反映了看涨的动量，而低水平则表示看跌的动量（低于 40）。

PPO-Histogram 的 3 天斜率也用于衡量短期动量。百分比价格振荡器（PPO）衡量股票的 9 天 EMA 和 26 天 EMA 之间的百分比差异。PPO-Histogram 是 PPO 与其 9 天 EMA 之间的差异。在某种意义上，PPO 衡量动量，而 PPO-Histogram 衡量 PPO 的动量。将这一指标进一步推进，PPO-Histogram 的 3 天斜率衡量 PPO-Histogram 在 3 天内的变化程度。斜率简单地是上升除以下降（上升/下降），即 PPO-Histogram 的 3 天变化除以 3。SharpCharts 没有这个指标，但快速查看图表告诉我们斜率是正的还是负的。我们还可以看到斜率何时相对陡峭或平坦。陡峭的斜率反映了急剧的变化，而平坦的斜率反映了轻微的变化。

第一张图显示了 Home Depot 的 14 天 RSI 为红色，而百分比价格振荡器（PPO）及其直方图显示在指标窗口中。请记住 HD 的 SCTR 得分为 97.4。RSI 显示强势，因为当时交易在 70 以上。实际上，请注意 RSI 是六个月来最高水平。这一强劲的读数为 HD 的技术排名做出了贡献。直方图的最后三根柱子定义了斜率。从第一根柱子到第三根柱子有一个急剧的上升，这是一个正斜率。

第二张图显示了 Whirlpool（WHR）与相同的短期指标。请记住，WHR 的 SCTR 得分为 3.50。14 天 RSI 从 11 月底的低点反弹，但仍然低于 50。短期动量最多是中性的，最坏的情况下略微看跌。然而，PPO-Histogram 的 3 天斜率是正的。请注意，第一根柱子在负值区域，而第三根柱子在正值区域。上升并不那么陡峭。这表明 PPO-Histogram 的 3 天斜率对指标得分的贡献不是很大。还要记住，这个指标仅占总分的 10%。

使用 SCTR

可以从SCTR 报告页面访问 StockCharts 技术排名功能。一旦进入页面，用户可以选择他们的股票宇宙。图表分析师还可以选择每日结束和盘中。每日结束是基于最近的每日收盘价。盘中是基于那个特定时间点的价格水平。指标，如 14 天 RSI 和 200 天移动平均线，也将基于盘中价格水平。

一旦使用 SCTR 表，用户可以使用双箭头对列进行排序。排序可以按行业组、SCTR、SCTR 变化或收盘价进行。SCTR 变化是从一个时期到下一个时期的 SCTR 值变化。按此列排序将显示图表分析师哪些股票在其技术排名中有最大变化。此功能可用于发现大幅波动的股票。请注意，杠杆和反向 ETF 在 ETF 宇宙中排除在 SCTR 排名之外。高于平均水平的波动性和反向运动会扭曲结果。VIX ETF（VXX）也被排除在外，因为它与标普 500 指数运动相反。点击这里查看 StockCharts 技术排名页面。

结论

StockCharts 技术排名（SCTR）将优胜劣汰。相对强度是成功交易或投资策略的重要组成部分。基于约翰·墨菲的智慧，SCTR 允许图表分析师比较一只股票的技术强度与其同行股票中的所有股票。图表分析师还可以根据技术排名对股票进行分组。排名前 30%的股票技术排名为 70 或更高。图表分析师可以专注于这些相对强劲的股票，以期望在回调时建立潜在的多头头寸。相反，图表分析师可以使用技术排名来避开弱势股票，例如技术排名低于 40 的股票。就新趋势而言，图表分析师可以寻找技术排名从中间区域（40-60）移出的股票。超过 60 的移动将显示相对强度改善，而低于 40 的移动将显示相对弱势增加。与所有技术工具一样，SCTR 应与技术分析的其他方面结合使用。

建议的扫描

SCTR 突破 90

这个扫描显示了美国股票的 SCTR 刚刚突破 90 的股票。'或'子句包括所有 SCTR 值的美国股票，无论市值如何。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [[SCTR.large x 90] OR [SCTR.mid x 90] OR [SCTR.small x 90]]

SCTR 有新高

这个扫描显示了具有新 6 个月高 SCTR 值的美国 ETF。由于扫描涵盖了单个 SCTR 宇宙中数量有限的证券，因此在这里不需要典型的定义宇宙的扫描子句。

[today's SCTR.us.etf > yesterday's max(120,SCTR.us.etf)]

常见问题

问：为什么 XYZ 没有 SCTR？

答：只有预定义的 SCTR 宇宙组中包含的股票代码才会有 SCTR 排名。

Q: XYZ 的 SCTR 值一直保持不变，为什么？

A: 这意味着它在持续表现优异/劣势于同行。

Q: SCTRs 更新频率是多少？

A: 在交易日内，SCTRs 每 1-2 分钟更新一次。

斜率

目录

• 斜率

  • 介绍

  • 计算

  • 趋势识别

  • 趋势强度

  • 交易偏好

  • 相对强度

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议扫描

    • 在上升趋势中超卖

    • 在下降趋势中超买

  • 进一步研究

介绍

斜率指标测量线性回归的上升/下降比率，即价格系列的最佳拟合线。斜率指标在零线上下波动，最像一个没有边界的动量振荡器。它不适合超买/超卖水平，但可以衡量趋势的方向和强度。它也可以与其他指标一起使用，以识别持续趋势中的潜在入场点。

计算

斜率基于线性回归（最佳拟合线）。尽管线性回归的公式超出了本文的范围，但可以使用 SharpCharts 中的 Raff 回归通道显示线性回归。该指标在中间显示了一个线性回归，外部趋势线等距分布。斜率等于线性回归的上升/下降比率。上升指的是价格变化。运行指的是时间范围。20 天斜率将是 20 天线性回归的上升/下降比率。如果上升了 4 个点，运行了两天，那么斜率将是 2（4/2 = 2）。如果上升了-6 个点，运行了 2 天，那么斜率将是-3（6/2 = 3）。一般来说，上升期具有正斜率，下降期具有负斜率。斜度取决于上升或下降的陡峭程度。

图表 1 显示了 SPY 与三个不同的 20 天周期（橙色、黄色、蓝色）。每个 20 天周期都显示了一个 20 天的 Raff 回归通道。中间的线性回归代表了这 20 个数据点的“最佳拟合线”。虚线标记了 20 天周期的结束和该价格点的斜率值。第一个周期相对平坦，斜率几乎为正。第二个周期上升，斜率明显为正。第三个周期下降，斜率为负。请记住，随着旧数据点被删除和新数据点被添加，斜率会发生变化。

趋势识别

斜率可用于量化趋势。正斜率定义为上升趋势。同样，负斜率定义为下降趋势。图表 2 显示了道琼斯工业指数的 52 周斜率（一年）。红色虚线显示了斜率变为负值，而绿色虚线显示了斜率变为正值。52 周斜率在大约两年时间内为正值（2006 年至 2007 年），然后在 2008 年 2 月变为负值。尽管道琼斯在 2009 年 3 月触底并大幅上涨，但 52 周斜率直到 2009 年 9 月才再次转为正值。请注意，斜率并不预测趋势。相反，它遵循趋势或价格点。这意味着会有一些滞后。

趋势强度

在分析斜率时，方向性运动也很重要。负斜率且上升显示了下降趋势中的改善。正斜率且下降显示了上升趋势中的恶化。图表 3 显示了纳斯达克 100ETF（QQQQ）的 100 天斜率。添加了 20 天简单移动平均线以识别上升和下降趋势。当斜率高于其 20 天 SMA 时，斜率上升，当低于其 20 天 SMA 时，斜率下降。此图表上标识了四个关键的交叉点（绿色/红色箭头）。请注意，这些交叉点发生在斜率变为负值或正值之前。这就像是对斜率的领先指示。此外，请注意 2008 年 7 月负交叉后的反弹以及 2009 年 1 月正交叉后的再次测试。这些早期的斜率反转预示着进入正值区域或趋势变化，但不要期望每次移动平均线交叉后都会有持续的移动。100 天斜率在 2009 年 8 月低于其 20 天 SMA，但 QQQQ 继续上涨。下降且为正值的斜率反映了上涨的陡度减小。请注意，从 2009 年 9 月至 2010 年 1 月，QQQQ 持续上涨时，100 天斜率保持为正值。

交易偏见

单独的斜率不能用于参与持续趋势，但可以与其他指标一起用于确定潜在的入场点。特别是，斜率可用于趋势识别以建立交易偏好。正斜率表示看涨偏好，而负斜率表示看跌偏好。建立交易偏好后，可以使用动量振荡器来确定潜在的入场点。动量振荡器的选择实际上是个人偏好。苹果的示例使用了 100 天的斜率和 10 天的威廉斯%R。斜率的回望期应明显长于动量振荡器的回望期。斜率定义了更大的趋势，而动量振荡器代表该趋势的一个子集。图表 4 显示了 100 天的斜率在 7 月上升至零以上，以建立看涨偏好。只考虑看涨信号用于动量振荡器。这些信号包括超卖读数、中线交叉或信号线交叉。威廉斯%R 没有信号线，但 MACD 和 PPO 有。蓝色虚线显示了 10 天威廉斯%R 下跌至-80%以下变为超卖时。请注意，这些读数对应股票的短期回调。除了 12 月初的最后一个超卖读数外，苹果在这些超卖读数后很快恢复了上涨趋势。

相对强势

两个（或更多）证券的斜率可以进行比较，以确定相对强势和相对弱势。下图显示了亚马逊（AMZN）与标普 500 指数的情况。两个证券都显示了 20 天的斜率（黑色）。蓝色垂直线标记了 11 月初的一个时间点，当时亚马逊的斜率为正，而标普 500 的斜率为负。在这个时候，亚马逊明显表现优于标普 500。事实上，当标普 500 在 11 月初触底时，亚马逊率先上涨，从 117 上涨到 143。请注意，即使斜率下降，亚马逊也在上涨。亚马逊的斜率在 12 月中旬转为负值，而标普 500 的斜率仍为正值。这种情况在 1 月的第二周重复出现。根据斜率比较，亚马逊在 11 月从相对强势转为 12 月和 1 月的相对弱势。在这两个月中，亚马逊的 20 天线性回归呈下降趋势，而标普 500 的 20 天线性回归呈上升趋势。

结论

Slope 测量线性回归的上升率。一般来说，当 Slope 为正时存在上升趋势，当 Slope 为负时存在下降趋势。时间范围取决于天数。10 天涵盖了短期趋势，100 天涵盖了中期趋势，250 天涵盖了长期趋势。与典型的趋势跟踪指标一样，Slope 滞后于价格，并在实际顶部或底部之后发生反转。然而，这并不减少其实用性。趋势识别和趋势强度是重要工具，即使对于交易者也是如此。与移动平均线一样，Slope 可以与动量指标一起使用，参与正在进行的趋势。点击这里 查看带有 Slope 指标的实时图表。

与 SharpCharts 一起使用

在 SharpCharts 的指标列表底部可以找到 Slope。默认参数（20）可以更改以适应所需的时间范围。与所有指标一样，Slope 可以放置在价格图之上、价格图之后或价格图之下。此外，用户可以点击高级选项旁边的绿色箭头，将移动平均线或另一个指标应用于 Slope。

建议的扫描

在上升趋势中被超卖

此扫描显示了具有正 100 天 Slope 和超卖的 Williams %R（低于-80）的股票。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 5] 

AND [Daily Slope(100,Daily Close) > 0] 
AND [Daily Williams %R(10) < -80]

在下降趋势中被超买

此扫描显示了具有负 100 天 Slope 和超买的 Williams %R（高于-20）的股票。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 5] 

AND [Daily Slope(100,Daily Close) < 0] 
AND [Daily Williams %R(10) > -20]

有关 Slope 扫描的语法详细信息，请参阅我们支持中心的扫描指标参考。

进一步研究

本书涵盖了很多内容，但包括了使用线性回归进行回归分析的部分。

交易系统与方法 Perry Kaufman

标准差（波动性）

目录

• 标准差（波动性）

  • 介绍

  • 计算

  • 标准差数值

  • 衡量期望

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议的扫描

    • 排除高波动性

介绍

标准差是一个统计术语，用于衡量围绕平均值的变异性或离散度。标准差也是波动性的一种度量。一般来说，离散度是实际值与平均值之间的差异。这种离散度或变异性越大，标准差就越高。这种离散度或变异性越小，标准差就越低。图表分析师可以使用标准差来衡量预期风险，并确定某些价格变动的重要性。

计算

StockCharts.com 计算的是整体数据集的标准差，这意味着所涉及的周期代表整个数据集，而不是来自更大数据集的样本。计算步骤如下：

1. 计算一定周期或观察次数的平均（均值）价格。

2. 确定每个周期的偏差（收盘价减去平均价格）。

3. 对每个周期的偏差进行平方。

4. 求平方偏差的总和。

5. 将这个总和除以观察次数。

6. 然后标准差等于该数字的平方根。

上面的电子表格显示了使用 QQQQ 数据进行 10 期标准差的示例。请注意，10 期平均值是在第 10 期之后计算的，并且这个平均值适用于所有 10 期。使用这个公式构建一个运行标准差会非常耗时。Excel 有一个更简单的方法，使用 STDEVP 公式。下表显示了使用这个公式的 10 期标准差。这里有一个显示标准差计算的 Excel 电子表格")。

标准差数值

标准差值取决于底层证券的价格。价格高的证券，如谷歌（±550），其标准差值会高于价格低的证券，如英特尔（±22）。这些较高的值并不反映更高的波动性，而是反映实际价格。标准差值以直接与底层证券价格相关的术语显示。如果一种证券在一段时间内经历了大幅价格变动，历史标准差值也会受到影响。一种从 10 变到 50 的证券在 50 时很可能具有比 10 时更高的标准差。

在上面的图表中，左侧刻度与标准差相关。谷歌的标准差范围从 2.5 到 35，而英特尔的范围从 0.10 到 0.75。谷歌的平均价格变动（偏差）范围从$2.5 到$35，而英特尔的平均价格变动（偏差）范围从 10 美分到 75 美分。

尽管范围不同，图表分析师可以直观地评估每种证券的波动性变化。英特尔的波动性从四月到六月有所增加，因为标准差多次超过了 0.70。谷歌在十月经历了波动性的激增，因为标准差飙升至 30 以上。要直接比较这两种证券的波动性，必须将标准差除以收盘价。

期望值的测量

当前标准差值可用于估计移动的重要性或设定期望。这假设价格变动符合经典的钟形曲线正态分布。尽管证券的价格变动并不总是正态分布，图表分析师仍然可以使用正态分布准则来衡量价格变动的重要性。在正态分布中，68%的观察值落在一个标准差内。95%的观察值落在两个标准差内。99.7%的观察值落在三个标准差内。使用这些准则，交易员可以估计价格变动的重要性。超过一个标准差的变动将显示出高于平均水平的强度或弱势，取决于变动的方向。

上图显示了微软（MSFT）的 21 天标准偏差在指标窗口中。一个月大约有 21 个交易日，月标准偏差在最后一天为 0.88。在正态分布中，21 个观察值中有 68%应该显示价格变动小于 88 美分。21 个观察值中有 95%应该显示价格变动小于 1.76 美分（2 x 0.88 或两个标准偏差）。99.7%的观察值应该显示价格变动小于 2.64（3 x 0.88 或三个标准偏差）。超过 1、2 或 3 个标准偏差的价格波动将被视为值得注意。

21 天标准偏差仍然相当变化，从 8 月中旬到 12 月中旬在 0.32 和 0.88 之间波动。可以应用 250 天移动平均线来平滑指标并找到一个平均值，大约是 68 美分。大于 68 美分的价格波动大于 21 天标准偏差的 250 天 SMA。这些高于平均水平的价格波动表明了可能预示趋势变化或标志突破的兴趣。

结论

标准偏差是波动性的统计度量。这些值为图表分析者提供了预期价格波动的估计。大于标准偏差的价格波动显示出高于平均水平的强度或弱势。标准偏差也与其他指标一起使用，如 Bollinger Bands。这些带状线设置在移动平均线的 2 个标准偏差之上和之下。超过带状线的波动被认为足够显著，值得关注。与所有指标一样，标准偏差应与其他分析工具一起使用，如动量振荡器或图表模式。

使用 SharpCharts

标准偏差在 SharpCharts 中作为一个指标可用，默认参数为 10。根据分析需求可以更改此参数。粗略地说，21 天相当于一个月，63 天相当于一个季度，250 天相当于一年。标准偏差也可以用于周线或月线图表。可以通过点击高级选项然后添加叠加来将指标应用于标准偏差。点击这里查看带有标准偏差的实时图表。

建议的扫描

淘汰高波动性

标准差指标通常用于扫描以淘汰波动性极高的证券。这个简单的扫描搜索处于上升趋势的 S&P 600 股票。最终的扫描条款排除了高波动性股票的结果。请注意，标准差被转换为一种百分比，以便可以在相同的比例上比较不同股票的标准差。

[group is SP600]
AND [Daily EMA(50,close) > Daily EMA(200,close)]  

AND [Std Deviation(250) / SMA(20,Close) * 100 < 20] 

有关使用标准差扫描的语法的更多详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

随机振荡器

目录

• 随机振荡器

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • 快速、慢速或完整

  • 超买超卖

  • 牛熊背离

  • 牛熊设置

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议的扫描

    • 随机振荡器超卖上涨

    • 随机振荡器超买下跌

  • 进一步研究

  • 其他资源

    • 股票与商品杂志文章

介绍

由乔治·C·莱恩在 20 世纪 50 年代末开发，随机振荡器是一种动量指标，显示收盘价相对于一定周期内的高低范围的位置。根据莱恩的一次采访，随机振荡器“不跟随价格，不跟随成交量或任何其他因素。它跟随价格的速度或动量。通常情况下，动量在价格之前改变方向。”因此，随机振荡器中的牛市和熊市背离可用于预示反转。这是莱恩确定的第一个，也是最重要的信号。莱恩还使用这个振荡器来识别牛市和熊市设置，以预期未来的反转。由于随机振荡器是区间限制的，也可用于识别超买和超卖水平。

计算

%K = (Current Close - Lowest Low)/(Highest High - Lowest Low) * 100
%D = 3-day SMA of %K

Lowest Low = lowest low for the look-back period
Highest High = highest high for the look-back period
%K is multiplied by 100 to move the decimal point two places

默认设置的随机振荡器为 14 个周期，可以是天、周、月或日内时间框架。14 个周期的%K 将使用最近的收盘价，过去 14 个周期内的最高价和最低价。%D 是%K 的 3 天简单移动平均。这条线与%K 一起绘制，作为信号线或触发线。

点击这里下载此电子表格示例。")

解释

随机指标（Stochastic Oscillator）衡量收盘价相对于一定时间内的高低范围的水平。假设最高价为 110，最低价为 100，收盘价为 108。高低范围为 10，这是 %K 公式中的分母。收盘价减去最低价为 8，这是分子。8 除以 10 等于 0.80 或 80%。将这个数字乘以 100 即可找到 %K，如果收盘价为 103，则 %K 等于 30（.30 x 100）。当收盘价位于范围的上半部分时，随机指标高于 50，当收盘价位于范围的下半部分时，随机指标低于 50。低读数（低于 20）表明价格接近给定时间段的低点。高读数（高于 80）表明价格接近给定时间段的高点。上面的 IBM 示例显示了三个 14 天范围（黄色区域），期末的收盘价（红色虚线）。当收盘价位于范围顶部时，随机指标等于 91。当收盘价接近范围底部时，随机指标等于 15。当收盘价位于范围中间时，收盘价等于 57。

快速、慢速或完整

SharpCharts 上有三个版本的随机指标可用。快速随机指标基于 George Lane 的 %K 和 %D 的原始公式。快速版本中的 %K 看起来相当波动。%D 是 %K 的 3 日 SMA。事实上，Lane 使用 %D 根据多头和空头背离生成买入或卖出信号。Lane 坚称 %D 背离是“唯一会导致你买入或卖出的信号”。因为快速随机指标中的 %D 用于信号，所以引入了慢速随机指标以反映这一重点。慢速随机指标使用 3 日 SMA 平滑 %K，这正是快速随机指标中的 %D。注意慢速随机指标中的 %K 等于快速随机指标中的 %D（图表 2）。

快速随机指标：

• 快速 %K = %K 基本计算

• 快速 %D = 快速 %K 的 3 期 SMA

慢速随机指标：

• 慢速 %K = 快速 %K 平滑处理后的 3 期 SMA

• 慢速 %D = 慢速 %K 的 3 期 SMA

完整随机指标是慢速随机指标的完全可定制版本。用户可以设置回顾期、减缓 %K 的期数以及 %D 移动平均的期数。这些示例中使用了默认参数：快速随机指标（14,3）、慢速随机指标（14,3）和完整随机指标（14,3,3）。

完整随机指标（Full Stochastic Oscillator）：

• 完整 %K = 快速 %K 平滑处理后的 X 期 SMA

• 完整 %D = 完整 %K 的 X 期 SMA

超买 超卖

作为边界振荡器，随机振荡器可以轻松识别超买和超卖水平。振荡器的范围从零到一百。无论证券快速上涨还是下跌，随机振荡器始终在此范围内波动。传统设置使用 80 作为超买阈值，20 作为超卖阈值。这些水平可以根据分析需求和证券特性进行调整。20 天随机振荡器的读数高于 80 表示基础证券正在接近其 20 天高低范围的顶部。当证券交易在其高低范围的低端时，读数低于 20。

在查看一些图表示例之前，重要的是要注意，超买的读数并不一定是熊市的。证券在强劲上涨期间可能会变得超买并保持超买。持续接近范围顶部的收盘水平表明持续的买盘压力。同样，超卖的读数并不一定是看涨的。证券在强劲下跌期间也可能变得超卖并保持超卖。持续接近范围底部的收盘水平表明持续的卖盘压力。因此，重要的是要识别更大的趋势并朝着这个趋势的方向交易。在上涨趋势中寻找偶尔的超卖读数，并忽略频繁的超买读数。同样，在强劲下跌趋势中寻找偶尔的超买读数，并忽略频繁的超卖读数。

图表 3 显示了雅虎（YHOO）的全随机振荡器（20,5,5）。较长的回望期（20 天对比 14 天）和较长的移动平均线平滑（5 对比 3）产生了一个不太敏感的振荡器，信号较少。从 2009 年 7 月到 2010 年 4 月，雅虎的交易区间在 14 到 18 之间。这样的交易范围非常适合随机振荡器。低于 20 的跌破警告超卖条件，可能预示着反弹。高于 80 的走势警告超买条件，可能预示着下跌。请注意振荡器如何可以超过 80 并保持在 80 以上（橙色标记）。同样，振荡器低于 20 并有时保持在 20 以下。当指标高于 80 时，它既是超买的又是强劲的。需要随后下跌至 80 以下才能信号某种形式的反转或在阻力处失败（红色虚线）。相反，当振荡器低于 20 时，它既是超卖的又是弱势的。需要上涨至 20 以上才能显示实际的上升和成功的支撑测试（绿色虚线）。

图表 4 显示了 Crown Castle (CCI) 在七月份突破开始上涨趋势。完整随机指标（20,5,5）被用来识别超卖读数。超买读数被忽略，因为更大的趋势是向上的。沿着更大趋势交易可以提高胜算。完整随机指标在九月初和十一月初跌破 20。随后回升至 20 以上的走势信号了价格上涨（绿色虚线）和更大上涨趋势的延续。

图表 5 显示了 Autozone (AZO) 在 2009 年 5 月支撑线突破开始下跌趋势。在下跌趋势中，完整随机指标（10,3,3）被用来识别超买读数，预示潜在逆转。由于更大的下跌趋势，超卖读数被忽略。较短的回望期（10 与 14 相比）增加了振荡器对更多超买读数的敏感性。作为参考，完整随机指标（20,5,5）也显示出来。请注意，这个不太敏感的版本在八月、九月和十月并未变为超买。有时需要增加灵敏度以生成信号。

牛熊背离

背离 在价格出现新高或新低时，未被随机指标确认。当价格记录新低，但随机指标形成新高时，形成了一种看涨的背离。这显示了较少的下行动量，可能预示着一个看涨的逆转。当价格记录新高，但随机指标形成新低时，形成了一种看跌的背离。这显示了较少的上行动量，可能预示着一个看跌的逆转。一旦出现背离，图表分析师应寻找确认信号以表明实际逆转。价格图表上的支撑线突破或随机指标跌破 50（中线）可以确认看跌的背离。价格图表上的阻力线突破或随机指标突破 50 可以确认看涨的背离。

50 是一个重要的观察水平。随机振荡器在零和一百之间波动，这使得 50 成为中心线。可以将其视为橄榄球场上的 50 码线。当进攻队越过 50 码线时，得分的机会更高。只要防守队阻止进攻队越过 50 码线，防守队就有优势。随机振荡器上穿 50 表明价格正在给定回望期内的高低范围的上半部交易。这意味着杯子是半满的。相反，下穿 50 表明价格正在给定回望期内的低半部交易。这意味着杯子是半空的。

图表 6 显示了国际游戏科技（IGT）在 2010 年 2 月至 3 月出现了一个牛市背离。请注意股票如何创下新低，但随机振荡器形成了一个较高的低点。确认这个较高低点有三个步骤。第一步是信号线穿越和/或移动回到 20 以上。信号线穿越发生在 %K（黑色）穿过 %D（红色）时。这提供了可能的最早入场点。第二步是移动到 50 以上，这将使价格处于随机范围的上半部分。第三步是价格图表上的阻力突破。请注意随机振荡器在 3 月底上穿 50，并一直保持在 50 以上直到 5 月底。

图表 7 显示了 Kohls（KSS）在 2010 年 4 月出现了一个熊市背离。股票在 4 月初和 4 月底创下了新高，但随机振荡器在 3 月底达到峰值并形成了较低的高点。在这种情况下，信号线穿过并移动到 80 以下并没有提供良好的早期信号，因为 KSS 一直在上涨。随机振荡器在第二个信号时移动到 50 以下，股票在第三个信号时突破了支撑位。正如 KSS 所示，早期信号并不总是清晰简单的。信号线穿越、移动到 80 以下和移动到 20 以上是频繁出现且容易出现误导的。即使 KSS 突破了支撑位，随机振荡器移动到 50 以下，股票反弹至 57 以上，随机振荡器也反弹至 50 以上，然后股票继续急剧下跌。

牛熊设置

乔治·莱恩确定了另一种形式的背离来预测底部或顶部。牛市设置基本上是牛市背离的反向。基础证券形成较低高点，但随机指标形成较高高点。即使股票无法超过先前的高点，随机指标中的较高高点显示了上行动量的增强。接下来的下跌预计将导致可交易的底部。图 8 显示了 2009 年 6 月的网络设备（NTAP）的牛市设置。股票形成了较低高点，而随机指标则形成了较高高点。这个较高高点显示了上行动量的强劲。请记住，这是一个设置，而不是一个信号。该设置预示着不久的将来会有一个可交易的低点。NTAP 跌破了其 6 月低点，随机指标跌破 20 变为超卖。交易者可以在随机指标上穿过其信号线、超过 20 或超过 50 时采取行动。另外，NTAP 随后以强劲的走势突破了阻力。

当证券形成较高低点，但随机指标形成较低低点时，就会出现熊市设置。即使股票保持在先前的低点之上，随机指标中的较低低点显示出增加的下行动量。预计下一次上涨将导致一个重要的高点。图 9 显示了 2009 年 11 月摩托罗拉（MOT）的熊市设置。股票在 11 月底和 12 月初形成了较高低点，但随机指标却在 20 以下形成了较低低点。这显示了强劲的下行动量。随后的反弹并没有持续太久，因为股票很快达到了顶峰。请注意，随机指标没有回升至 80 以上，并在 12 月中旬回落至其信号线以下。

结论

动量振荡器最适合交易范围，但也可以与呈现锯齿形式的趋势的证券一起使用。回撤是呈锯齿状上升的上升趋势的一部分。反弹是呈锯齿状下降的下降趋势的一部分。在这方面，随机指标可以用来识别与更大趋势协调的机会。

该指标还可用于识别靠近支撑或阻力转折的时机。如果一只证券在超卖的随机指标附近交易，并且靠近支撑，寻找突破 20 的信号以表明上升趋势和成功的支撑测试。相反，如果一只证券在超买的随机指标附近交易，并且靠近阻力，寻找突破 80 的信号以表明下降趋势和阻力失效。

随机指标的设置取决于个人偏好、交易风格和时间框架。较短的回看期将产生一个波动较大的随机指标，其中包含许多超买和超卖的读数。较长的回看期将提供一个波动较小的随机指标，其中包含较少的超买和超卖读数。

像所有技术指标一样，重要的是将随机指标与其他技术分析工具结合使用。成交量、支撑/阻力和突破可以用来确认或否定随机指标产生的信号。

与 SharpCharts 一起使用

如上所述，在 SharpCharts 上作为指标可用的随机指标有三个版本。默认设置如下：快速随机指标（14,3）、慢速随机指标（14,3）和完整随机指标（14,3,3）。回看期（14）用于基本的%K 计算。请记住，快速随机指标中的%K 是未平滑的，而慢速随机指标中的%K 使用 3 日简单移动平均进行平滑。快速和慢速随机指标设置（14,3）中的“3”设置了%D 的移动平均期。寻求最大灵活性的图表分析师可以简单地选择完整随机指标来设置回看期、%K 的平滑因子和%D 的移动平均。指标可以放置在实际价格图表的上方、下方或后方。将随机指标放置在价格后面可以让用户轻松地将指标波动与价格波动匹配。点击这里查看实时示例。

建议的扫描

随机指标超卖反转

这个扫描从股价高于它们的 200 日移动平均线的股票开始，以便关注那些处于更大上升趋势中的股票。在这些股票中，扫描接着寻找那些随机指标从超卖水平（低于 20）反转的股票。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close > Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Yesterday's Daily Slow Stoch %K(14,3) < 20] 
AND [Daily Slow Stoch %K(14,3) > 20]

随机指标超买反转

这个扫描从股价低于它们的 200 日移动平均线的股票开始，以便关注那些处于更大下降趋势中的股票。在这些股票中，扫描接着寻找那些随机指标在超买水平（高于 80）之后反转的股票。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close < Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Yesterday's Daily Slow Stoch %K(14,3) > 80] 
AND [Daily Slow Stoch %K(14,3) < 80]

有关用于随机指标扫描的语法详细信息，请参阅我们支持中心的扫描指标参考。

进一步研究

墨菲的书中有一章专门讨论动量振荡器及其各种用途。墨菲涵盖了随机振荡器的利弊以及一些特定于随机振荡器的示例。

普林的书展示了动量指标的基础，涵盖了背离、交叉以及其他信号。书中还有两章涵盖了具体的动量指标，并提供了大量示例。

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	技术分析解析 马丁·普林

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附加资源

股票与商品杂志文章

乔·路易斯的随机振荡器

1997 年 11 月 - 股票与商品

葛雷格·莫里斯的蜡烛图和随机振荡器

1991 年 7 月 - 股票与商品

StochRSI

目录

• StochRSI

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • 超买/超卖

  • 趋势识别

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议的扫描

    • 中期上升趋势中的超卖 StochRSI

    • 中期下降趋势中的超买 StochRSI

  • 进一步研究

介绍

由图沙尔·钱德和斯坦利·克罗尔开发的 StochRSI 是一个振荡器，它测量 RSI 相对于其一定时间段内的高低范围的水平。StochRSI 将随机指标公式应用于 RSI 值，而不是价格值。这使其成为指标的指标。结果是一个在 0 和 1 之间波动的振荡器。

在他们 1994 年的书籍《新技术交易者》中，钱德和克罗尔解释说，RSI 可以在长时间内在 80 和 20 之间振荡，而不会达到极端水平。请注意，用于超买和超卖的是 80 和 20，而不是更传统的 70 和 30。基于 RSI 的超买或超卖读数进入股票的交易者可能会发现自己不断地处于观望状态。钱德和克罗尔开发了 StochRSI 以增加灵敏度并产生更多的超买/超卖信号。

计算

StochRSI = (RSI - Lowest Low RSI) / (Highest High RSI - Lowest Low RSI)

StochRSI 测量 RSI 相对于其一定周期内的高/低范围的价值。用于计算 StochRSI 的周期数在公式中转移到 RSI。例如，14 天 StochRSI 将使用当前的 14 天 RSI 值和 14 天 RSI 的高低范围。

• 当 RSI 在 14 天内处于最低点时，14 天 StochRSI 等于 0。

• 当 RSI 在 14 天内达到最高点时，14 天 StochRSI 等于 1。

• 当 RSI 处于其 14 天高低范围的中间时，14 天 StochRSI 等于 0.5。

• 当 RSI 接近其 14 天高低范围的低点时，14 天 StochRSI 等于 0.2。

• 当 RSI 接近其 14 天高低范围的高点时，14 天 StochRSI 等于 0.80。

点击这里查看一个 Excel 电子表格")，展示了 StochRSI 计算的开始。

解释

重要的是要记住，StochRSI 是一个指标的指标，这使得它成为价格的二阶导数。这意味着它距离基础证券的价格有两个步骤（公式）。价格经历了两次变化才变成了 StochRSI。将价格转换为 RSI 是一次变化。将 RSI 转换为随机振荡器是第二次变化。这就是为什么最终产品（StochRSI）看起来与原始产品（价格）大不相同。

StochRSI 具有与大多数有界动量振荡器相似的特征。首先，它可以用于识别超买或超卖条件。移动超过 .80 被认为是超买，而移动低于 .20 被认为是超卖。其次，它可以用于识别短期趋势。作为一个有界振荡器，中心线在 .50。当 StochRSI 一直在 .50 以上时，反映了上升趋势，而当一直在 .50 以下时，反映了下降趋势。由于这个指标相当波动，一些移动平均线的平滑可以帮助进行短期趋势识别。

超买/超卖

趋势识别是成功选择超买和超卖水平之间的关键。当大趋势向上时，重要的是寻找超卖条件，当大趋势向下时，寻找超买条件。换句话说，寻找与大趋势方向相同的交易。14 天 StochRSI 将被视为短期指标。因此，在寻找超买和超卖条件时，重要的是确定中期趋势。

图表 2 显示波音处于中期上升趋势，StochRSI(14) 在一月和二月变得超卖。首先，中期被认为是上升的，因为 10 天简单移动平均线高于 60 天简单移动平均线。在上升趋势中，超卖条件优于超买条件。从十二月到二月，StochRSI 至少四次变得超卖。值得一提的是，14 天 RSI 在此时间段内没有变得超卖，因为它的灵敏度较低。然而，超卖并不等同于看涨。它只是一个警告，需要留意反弹。仍然需要一个催化剂来巩固低点并信号实际的上升。在这个例子中，技术分析师可以寻找价格突破 10 天简单移动平均线或 StochRSI 突破 .50，即其中心线。

图表 3 显示了 Flour Corp (FLR) 处于下降趋势中，而 StochRSI 记录了超买读数。首先，中期趋势向下，因为 10 天的简单移动平均线低于 60 天的简单移动平均线。这意味着超卖读数被忽略，而超买读数成为焦点。StochRSI 在 10 月中旬和 11 月初（红色箭头）上升到 0.80 以上。这些超买读数表明超卖反弹可能很快结束。确认的时机是当 StochRSI 再次下降到 0.50 以下（红色虚线）。图表技术分析师还可以观察股票是否跌破其 10 天的简单移动平均线，以信号短期下行趋势。

趋势识别

StochRSI 是一个相当波动的振荡器，经常出现超买和超卖情况。对于短期趋势识别，可以延长计算周期并应用短期移动平均线来平滑数据。当 StochRSI 的 10 天简单移动平均线高于 0.50 时，动量有利于价格上涨；当低于 0.50 时，价格下跌。图表 4 显示了 Chevron (CVX) 的 20 天 StochRSI 和指标的 5 天简单移动平均线。5 天简单移动平均线在 2 月中旬刚好在股票上涨后突破了 0.50。跳空和移动平均线突破 0.50 是短期看涨信号。2 月底形成了一个下降旗形/楔形。注意 CVX 如何在跳空区域找到支撑。上升趋势随着旗形/楔形突破继续，股票上涨至 80 以上。即使 StochRSI 在 3 月底跌破 0.50，5 天简单移动平均线仍然保持在 0.50 以上，维持上升趋势直到 4 月底。这个短期信号演变成了两个月的上升趋势。

不幸的是，并非所有信号都是如此完美。即使使用 20 天 StochRSI 和 5 天简单移动平均线，也会出现误导，例如，在趋势中的整理可能导致 StochRSI 的 5 天简单移动平均线在 0.50 线上/下摆动，然后继续或逆转趋势。图表 5 显示了 Yahoo! 的 20 天 StochRSI 和其用于平滑的 5 天简单移动平均线。移动平均线在 2 月中旬突破了 0.50，将动量转为看涨。这之后，Yahoo! 在 3 月初第一天突破了阻力。随着股票在 3 月底以下降通道整理，StochRSI(20) 的 5 天简单移动平均线两次跌破了 0.50（红色椭圆）。这些下跌是短暂的，因为股票突破了通道阻力，StochRSI 上升到 0.80 以上显示出力量。趋势直到 5 天简单移动平均线跌破 0.50 并且 Yahoo! 跳空下跌才结束。

图表 6 显示了雅虎的 StochRSI 发出的一个熊市信号，但并没有立即生效。10 日 StochRSI 的 5 日 SMA 在 10 月第二周下跌至 0.50 以下，将动量转为熊市。雅虎突破支撑线以确认，但这一突破并没有持续，因为股价几天后飙升至 18 美元。随后的迅速恢复并回升至 17 美元以上形成了一个熊市陷阱。尽管雅虎股价飙升，但 10 日 StochRSI 的 5 日 SMA 仍然低于 0.50，动量没有确认。随后超过 17.50 美元的间隙被证明是一次耗竭间隙，因为雅虎在阻力位（18 美元）受阻，填补了间隙，再次突破支撑线并在 11 月急剧下跌。谈论波动性。

结论

StochRSI 就像是强化版的 RSI。RSI 产生相对较少的信号，而 StochRSI 大幅增加了信号数量。会有更多的超买/超卖读数，更多的中线交叉，更多的好信号和坏信号。速度是有代价的。这意味着重要的是将 StochRSI 与技术分析的其他方面结合起来进行确认。上面的示例使用间隙、支撑/阻力突破和价格模式来确认 StochRSI 信号。图表分析师还可以使用其他互补指标，如累积/派发线或成交量平衡线。这些基于成交量的指标不会与动量振荡器重叠。图表分析师还应该尝试不同的设置，并在真实世界中使用 StochRSI 之前学习 StochRSI 的微妙之处。

使用 SharpCharts

StochRSI 指标可以使用 SharpCharts 工具作为指标进行绘制。 “参数”值指定了计算中使用的周期数（默认为 14）。指标可以设置在基础价格图之上、之下或之后。可以通过点击高级选项箭头（绿色）并添加叠加来应用移动平均线。点击这里 查看 StochRSI 的实时示例。

建议的扫描

中期上涨趋势中的超卖 StochRSI

这个扫描从过去三个月内平均价格大于$10 且平均成交量大于 40,000 的股票开始。第一个筛选器通过查找 10 日 SMA 大于 60 日 SMA 的股票来选择中期上涨趋势中的证券。然后，通过查找交易价格低于其 10 日 SMA 且 StochRSI(14)低于 0.10 的股票来选择短期超卖的股票。这个扫描通常会返回许多股票，可能需要进一步细化。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 

AND [Daily SMA(10,Daily Close) > Daily SMA(60,Daily Close)] 
AND [Daily Stoch RSI(14) < 0.1] 
AND [Daily Close < Daily SMA(10,Daily Close)]

中期下跌趋势中的超买 StochRSI

这个扫描从过去三个月平均价格超过$10 且平均交易量大于 40,000 的股票开始。第一个筛选器通过查找 10 日 SMA 小于 60 日 SMA 的证券来选择处于中期下跌趋势中的证券。然后，屏幕选择短期超买的股票，通过查找那些交易价格高于它们的 10 日 SMA 且 StochRSI(14)高于 0.90 的股票。这个扫描通常会返回许多股票，可能需要进一步细化。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 

AND [Daily SMA(10,Daily Close) < Daily SMA(60,Daily Close)] 
AND [Daily Stoch RSI(14) > 0.9] 
AND [Daily Close > Daily SMA(10,Daily Close)]

欲了解有关 StochRSI 扫描的语法的更多详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心中。

进一步研究

布朗将 RSI 带入新的层次，包括牛市和熊市范围，正面和负面反转，以及基于 RSI 的预测。一些安德鲁·卡德韦尔的方法，她的 RSI 导师，也在这本书中得到解释和完善。

专业交易技术分析 康斯坦斯·布朗

TRIX

目录

• TRIX

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • 信号线交叉

  • 中线交叉

  • 背离

  • 结论

  • 使用 SharpCharts

  • 建议扫描

    • TRIX 阳市信号线交叉

    • TRIX 熊市信号线交叉

  • 进一步研究

介绍

TRIX 是一个动量振荡器，显示了三重指数平滑移动平均值的百分比变化率。它是由杰克·哈特森（Jack Hutson）在 20 世纪 80 年代初开发的，他是《股票与大宗商品技术分析》杂志的编辑。通过三重平滑，TRIX 旨在过滤不重要的价格波动。图表分析师可以使用 TRIX 生成类似于 MACD 的信号。可以应用信号线来寻找信号线交叉。可以通过绝对水平确定方向性偏差。可以利用牛市和熊市的背离来预测反转。

计算

TRIX 是三重平滑指数移动平均线（EMA）的 1 期百分比变化率，这是一个 EMA 的 EMA 的 EMA。以下是 15 期 TRIX 所涉及的步骤的详细说明。

• 1. 单一平滑的 EMA = 收盘价的 15 日 EMA

• 2. 双重平滑的 EMA = 单一平滑的 EMA 的 15 日 EMA

• 3. 三重平滑的 EMA = 双重平滑的 EMA 的 15 日 EMA

• 4. TRIX = 三重平滑的 EMA 的 1 期百分比变化

下表和图提供了 15 日 EMA、双重平滑的 EMA 和三重平滑的 EMA 的示例。请注意每个 EMA 都会滞后价格一段时间。尽管指数移动平均值更加重视最近的数据，但它们仍包含产生滞后的过去数据。这种滞后随着平滑次数的增加而增加。

蓝线是 SPY 的价格走势图。它显然是四条线中最不平滑（波动最大）的。红线是 15 日 EMA，它最接近价格走势。绿线是双重平滑的 EMA，紫线是三重平滑的 EMA。请注意随着滞后的增加，这两条线变得更加平坦。

只要三重平滑的 15 日 EMA 向下移动，TRIX 就是负的。当三重平滑的 15 日 EMA 向上转变时，TRIX 变为正。额外的平滑确保上涨和下跌被最小化。换句话说，需要超过一天的上涨才能扭转下降趋势。

解释

TRIX（15,9）与 MACD（12,26,9）非常相似。两者都是上下波动在零线上下的动量振荡器。两者都有基于 9 日 EMA 的信号线。最值得注意的是，两条线具有相似的形状、信号线交叉和中线交叉。TRIX 和 MACD 之间最大的区别在于 TRIX 比 MACD 更平滑。TRIX 线条不那么锯齿状，而且转折稍晚一些。

鉴于相似性超过差异性，适用于 MACD 的信号也适用于 TRIX。有三个主要信号需要关注。首先，信号线交叉是最常见的信号。这些表明 TRIX 和价格动量的方向变化。信号线上方交叉是第一个多头迹象，而下方交叉是第一个负面暗示。其次，中线交叉为图表分析师提供了一般的动量偏向。当 TRIX 为正时，三次平滑移动平均线上升，当为负时下降。同样，当 TRIX 为正时，动量有利于多头，当为负时有利于空头。第三，多头和空头背离可以提醒图表分析师可能的趋势反转。

信号线交叉

信号线交叉是最常见的 TRIX 信号。信号线是 TRIX 的 9 日 EMA。作为指标的移动平均线，它追踪 TRIX 并更容易发现转折点。当 TRIX 向上转折并上穿信号线时出现多头交叉。当 TRIX 向下转折并下穿信号线时出现空头交叉。交叉可能持续几天或几周，这完全取决于行情的强度。在依赖这些频繁信号之前需要进行尽职调查。基础证券的波动性也可能增加交叉的数量。

上图显示了英特尔（INTC）和 TRIX 在七个月内出现了六次信号线交叉。几乎每个月都有一次。有三个好的信号和三个坏的信号导致了折返（黄色区域）。6 月的多头交叉发生在顶部附近，6 月底的空头交叉发生在低点附近，7 月的多头交叉发生在顶部附近。在没有强劲行情的情况下，三次平滑的 EMA 滞后导致产生亏损的信号。8 月的空头信号线交叉预示了急剧下跌，9 月中旬的多头信号线交叉预示了强劲上涨。

中线交叉

中心线交叉表示杯子是半满（多头）还是半空（空头）。将中心线视为橄榄球比赛中的 50 码线。进攻方在越过 50 码线（中点）后占据优势，而只要球仍然在 50 码线之外，防守方就占据优势。与信号线交叉一样，这些中心线交叉既产生好信号也产生坏信号。关键在于，始终是尽量减少坏信号的损失，最大化好信号的收益。

上图显示了雷神（RTN）在 16 个月内出现的五个信号。前三个信号不好，因为股票很快在信号后改变了方向。换句话说，趋势未能确立。第四个信号（2009 年 11 月）与阻力突破同时发生，并预示着 20%的上涨。很好的信号！这也是将指标信号与图表信号结合起来加强的经典例子。价格图表上的阻力突破和 TRIX 的中心线交叉相互加强。TRIX 在 2010 年 5 月产生了一个不错的空头信号，随后 RTN 下跌了约 20%。

背离

当证券和指标不相互确认时，就会形成多头背离和空头背离。当证券形成较低的低点，但指标形成较高的低点时，就形成了多头背离。这种较高的低点显示出较少的下行动量，可能预示着一个多头反转。当证券形成较高的低点，但指标形成较低的高点时，就形成了空头背离。这种较低的高点显示出逐渐减弱的上行动量，有时可能预示着一个空头反转。在看一个成功的背离之前，请注意 BHP 比利顿（BHP）图表上的几个不成功的背离。

空头背离在强劲的上涨趋势中效果不佳。即使动量似乎在减弱，因为指标产生了较低的高点，只要指标在中心线上方，动量仍然具有多头偏向。上行动量可能不那么积极，但只要杯子还是半满的，它仍然是积极的。上涨只是不像以前那样快。而对于多头背离则相反。在强劲的下跌趋势中，多头背离效果不佳。即使指标显示出较高的低点，下行动量仍然比上行动量强，只要指标保持在中心线以下。

当多头和空头背离起作用时，它们确实效果很好。关键是区分坏信号和好信号。下图显示了 eBay（EBAY）成功的多头背离。股票在七月初创下更低的低点，但 TRIX 保持在其先前低点之上，并形成了多头背离。第一个潜在的确认是当 TRIX 移动到其信号线之上时。然而，当时图表上没有确认。这些稍后才出现。绿色箭头显示 EBAY 打破图表阻力，并伴有良好的成交量，TRIX 进入正区。即使确认发生在低点之外，仍有足够的强势迹象来验证突破。

结论

TRIX 是一种将趋势与动量结合的指标。三重平滑移动平均线涵盖了趋势，而 1 期百分比变化测量了动量。在这方面，TRIX 类似于 MACD 和 PPO。TRIX 的标准设置为三重平滑 EMA 的 15 和信号线的 9。寻求更多灵敏度的图表分析师应该尝试更短的时间框架（5 对比 15）。这将使指标更加波动，并更适合中线交叉。寻求更少灵敏度的图表分析师应该尝试更长的时间框架（45 对比 15）。这将平滑指标，并使其更适合信号线交叉。与所有指标一样，TRIX 应与技术分析的其他方面结合使用，例如图表模式。

使用 SharpCharts

TRIX 可以设置为一个指标，位于证券价格图表的上方、下方或后方。当指标放置在价格图表后面时，可以轻松比较指标/价格的变动。一旦从下拉列表中选择指标，将显示默认参数设置（15,9）。这些参数可以调整以增加或减少灵敏度。信号线默认为 9，也可以进行调整。点击这里查看 TRIX 的实时示例。

建议的扫描

TRIX 多头信号线交叉

这种扫描揭示了符合四个标准的股票。首先，它们必须高于它们的 200 天移动平均线，以处于总体上升趋势中。其次，TRIX 必须为负以发出回调信号。第三，TRIX 穿过其信号线并向上转向。第四，成交量超过 250 天平均值，显示买盘压力增加。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close > Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Yesterday's Daily TRIX(15,9,Daily Close) crosses Daily TRIX Signal(15,9,Daily Close)] 
AND [Daily Volume > Daily SMA(250,Daily Volume)] 
AND [Daily TRIX(15,9,Daily Close) < 0]

TRIX 空头信号线交叉

这个扫描揭示了符合四个标准的股票。首先，它们必须低于它们的 200 日移动平均线，以处于总体下降趋势中。其次，TRIX 必须为正以发出反弹信号。第三，TRIX 穿过其信号线并转向下。第四，成交量超过 250 日均线，显示卖压增加。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close < Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [Yesterday's Daily TRIX Signal(15,9,Daily Close) crosses Daily TRIX(15,9,Daily Close)] 
AND [Daily Volume > Daily SMA(250,Daily Volume)] 
AND [Daily TRIX(15,9,Daily Close) > 0]

有关使用 TRIX 扫描的语法的更多详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

技术分析-活跃投资者的强大工具 杰拉尔德·阿普尔

真实强度指数（TSI）

目录

• 真实强度指数（TSI）

  • 计算

  • 解释

  • 中线交叉

  • 趋势线

  • 超买/超卖

  • 信号线交叉

  • 结论

  • 在 SharpCharts 中使用

  • 建议的扫描

    • 多头 TSI 信号线交叉

    • 空头 TSI 信号线交叉

  • 进一步研究

由威廉·布劳（William Blau）开发并在《股票与商品杂志》（Stocks & Commodities Magazine）中介绍的真实强度指数（TSI）是基于价格变化的双重平滑的动量振荡器。尽管需要进行几个步骤来计算，但该指标实际上非常直观。通过平滑价格变化，TSI 捕捉价格行动的起伏，形成一条更稳定的线，过滤掉噪音。与大多数动量振荡器一样，技术分析师可以从超买/超卖读数、中线交叉、多头/空头背离和信号线交叉中得出信号。

计算

真实强度指数（TSI）可以分为三部分：双重平滑价格变化、双重平滑绝对价格变化和 TSI 公式。首先，计算一个周期到下一个周期的价格变化。其次，计算这种价格变化的 25 周期 EMA。第三，计算这个 25 周期 EMA 的 13 周期 EMA 以创建双重平滑。绝对价格变化也使用相同的双重平滑技术。在这些初始计算之后，将双重平滑价格变化除以绝对双重平滑价格变化，并乘以 100 以将小数点移动两位。

Double Smoothed PC
------------------
PC = Current Price minus Prior Price
First Smoothing = 25-period EMA of PC
Second Smoothing = 13-period EMA of 25-period EMA of PC

Double Smoothed Absolute PC
---------------------------
Absolute Price Change |PC| = Absolute Value of Current Price minus Prior Price
First Smoothing = 25-period EMA of |PC|
Second Smoothing = 13-period EMA of 25-period EMA of |PC|

TSI = 100 x (Double Smoothed PC / Double Smoothed Absolute PC)

第一部分，即双重平滑价格变化，为 TSI 设定了正面或负面的基调。当双重平滑价格变化为负时，指标为负，当为正时，指标为正。双重平滑绝对价格变化对指标进行了标准化，并限制了随后振荡器的范围。换句话说，该指标衡量了双重平滑价格变化相对于双重平滑绝对价格变化的情况。一连串的大幅正价格变化导致相对较高的正读数，因为这表示强劲的上行动量。一连串的大幅负价格变化将 TSI 推入深度负值区域。

上表来自 Excel 电子表格。请注意，计算中使用了指数移动平均线。这些从简单移动平均线开始，然后使用乘数进行计算，这意味着需要额外的历史数据来达到真实值。点击这里下载此电子表格示例")，并在家里尝试。

解释

真实强度指数（TSI）是一个在正负区间波动的振荡器。与许多动量振荡器一样，中线定义了总体偏向。当 TSI 为正时，多头具有动量优势，当 TSI 为负时，空头具有优势。与 MACD 一样，可以应用信号线来识别上升和下降。然而，信号线的交叉频繁，需要进一步结合其他技术进行过滤。图表分析师还可以寻找牛市和熊市背离来预测趋势反转；但是，请记住，在强势趋势中，背离可能会误导。

TSI 在某种程度上是独特的，因为它很好地跟踪了基础价格。换句话说，振荡器可以捕捉价格朝一个方向持续移动的情况。振荡器中的峰值和谷值通常与价格中的峰值和谷值相匹配。在这方面，图表分析师可以使用 TSI 绘制趋势线并标记支撑/阻力水平。然后可以利用线的突破来生成信号。

中线交叉

中线交叉是最纯粹的信号。当 TSI 高于零时，价格变化的双重平滑动量为正，当 TSI 低于零时为负。当 TSI 为正时，价格通常上涨，当 TSI 为负时，价格通常下跌。下面的例子显示了耐克（NKE）在 2011 年 9 月转为看涨，因为 TSI 进入了正区域（绿线）。随着上涨趋势延伸至 2012 年春季，股票保持看涨。当 TSI 转为负数并且股票跌破支撑时，耐克转为看跌。

趋势线

TSI 经常产生支撑和阻力水平，图表分析师可以用来识别突破或跌破。下面的例子显示了花旗集团（C）的 TSI 在三月份建立了支撑位。该指标在四月初跌破支撑，这一跌破预示着五月份的显著下跌。TSI 随后在六月反弹，并形成七月的平整整理。这种整理类似于下降旗形态，TSI 在七月底突破了趋势线。这一突破预示着进一步的强势到八月份。

超买/超卖

对于真实强度指数的超买和超卖水平会根据证券的波动性和指标的周期设置而变化。对于波动性低的股票，如公用事业股，TSI 范围会较小。对于波动性高的股票，如生物技术股，TSI 范围会较大。使用较短的平滑时间段将导致范围更广、指标线更波动。较长的时间段将导致范围更小、线条更平滑。这是经典的技术分析权衡。图表分析师使用较短的周期可以获得更快的信号和更少的滞后，但这是以更多的虚假信号和震荡为代价。较长的周期减少了虚假信号，但这些信号伴随着更多的滞后和较差的风险收益比。

上图显示了纳斯达克 100 ETF（QQQ）使用两个不同时间框架的 TSI。上部指标窗口显示了 TSI (40,20,7) 在 -20 和 +44 之间波动，20/-20 标记为超买/超卖。下部窗口显示了 TSI (13,7,7) 在 +78 和 -69 之间波动，50/-50 标记为超买/超卖。请注意下部窗口中的 TSI 比上部窗口中的 TSI 更波动。此外，请注意，更敏感的 TSI 产生了两次超卖读数和四次超买读数（蓝色箭头）。超买和超卖并不是即将发生逆转的信号。它们只是表明价格上涨或下跌过快。图表分析师必须等待确认信号以表明实际逆转。蓝色线标记了支撑和阻力，使用趋势线、峰值或谷底。一旦出现超买或超卖读数，图表分析师可以使用这些线条来定义价格逆转。这不会消除虚假信号，但会减少错误信号。

信号线交叉

TSI 设置中的最后一个参数是信号线，它只是 TSI 的指数移动平均值。信号线交叉是迄今为止最常见的信号。这意味着会有好的、坏的和丑陋的信号。为了减少信号和噪音，图表分析师应考虑增加 TSI 或价格图表设置的设置。下面的示例显示了使用周线图的 TSI(40,20,10)。这意味着信号线是 TSI 的 10 期 EMA。在这张图上，TSI 从 2007 年 4 月到 2012 年 7 月至少与信号线交叉了 12 次。

结论

真实强度指数（TSI）是一种基于双重平滑价格变化的独特指标。价格变化代表了动量的真实形式。通过两个指数移动平均线的双重平滑，降低了噪音，并产生了一个相当好地跟踪价格的振荡器。除了通常的振荡器信号外，图表分析师通常可以直接在 TSI 上绘制趋势线、支撑线和阻力线。然后可以利用这些线来生成基于突破和跌破的信号。与所有指标一样，TSI 信号应该与其他指标和分析技术一起确认。

使用 SharpCharts

真实强度指数（TSI）可作为 SharpCharts 的指标使用。一旦选择，用户可以将指标放置在基础价格图的上方、下方或后方。将 TSI 直接放在价格图后面，突出了相对于基础证券价格走势的波动。用户可以应用“高级选项”添加水平线以设置超买和超卖水平。调整参数框中的数字将更改设置。点击这里查看 TSI 实际运行的实时示例。

建议扫描

多头 TSI 信号线穿越

这个扫描显示了 TSI 处于正值领域的股票。当 TSI 穿过其信号线时，将触发一个多头信号。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [TSI(40,20,10) > 0]
AND [TSI(40,20,10) x TSI Signal(40,20,10)]

空头 TSI 信号线穿越

这个扫描显示了 TSI 处于负值领域的股票。当 TSI 穿过其信号线时，将触发一个空头信号。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [TSI(40,20,10) < 0]
AND [TSI Signal(40,20,10) x TSI(40,20,10)]

欲了解有关 TSI 扫描的语法细节，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

《金融市场技术分析》一书专门讨论了动量振荡器及其各种用途。墨菲涵盖了涨跌率的利弊以及一些特定于变化率的示例。普林的书通过涵盖背离、交叉和其他信号来展示动量指标的基础知识。还有两章涵盖了具体的动量指标，并提供了大量示例。

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	马丁·普林解读技术分析 马丁·普林

溃疡指数

目录

• 溃疡指数

  • 计算

  • 解释

  • 比较基金

  • 风险调整回报

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议扫描

    • 淘汰高波动性

  • 进一步学习

1987 年由 Peter Martin 和 Byron McCann 开发，溃疡指数是一种衡量下行风险的波动性指标。溃疡指数最初是在他们 1989 年的书籍《富达基金投资者指南》中首次引入的。最初，该指数是针对共同基金设计的，这就是为什么它只关注下行风险。共同基金的设计目的是通过增值赚钱。因此，唯一的风险是回撤或下行。正如其名称所示，溃疡指数衡量投资者可以预期在任何给定证券上承受的回撤。许多人认为溃疡指数优于标准差和其他风险衡量方法。

计算

基于收盘价，溃疡指数根据价格从其高点的贬值来衡量波动性，这是在特定回顾期内。如果价格每个周期都收盘较高，则指数为零。这意味着没有下行风险，因为价格稳步上涨。当然，价格并不会稳步上涨，在这过程中会有下降。使用默认设置的 14 个周期，溃疡指数反映了此期间的预期百分比回撤。表格显示了 14 个周期的样本计算。

Percent-Drawdown = ((Close - 14-period Max Close)/14-period Max Close) x 100

Squared Average = (14-period Sum of Percent-Drawdown Squared)/14 

Ulcer Index = Square Root of Squared Average

解释

以下内容来自 Peter G. Martin 本人：

“溃疡指数衡量价格从先前高点的百分比回撤的深度和持续时间。价值回撤越大，恢复到先前高点所需时间越长，UI 就越高。从技术上讲，它是价值回撤的平方的平均值的平方根。平方效应比例地惩罚大回撤，而不是小回撤。”

很难比这个说得更好，所以我们将保持原样。

比较基金

作为统计指标，投资者可以比较溃疡指数的值以确定相对风险。 马丁指出，溃疡指数在周数据中表现良好。 下图显示了富达科技基金（FSPTX）的周收盘价，指标窗口中显示了 9 周期溃疡指数。 添加了 52 周期移动平均线以平滑指数并显示长期平均值。 2008 年有三次超过 10 的尖峰，2011 年又有一次（黄色高亮显示）。 也许 2008 年是由于金融危机而出现的异常情况。 自 2008 年以来，只有一次超过 10 的尖峰，投资者可以得出结论，超过 10 的尖峰相对较少。 52 周期移动平均值为 4.71，这个值可以用来衡量调整后的回报。

第二张图显示了富达医疗保健基金（FSPHX）具有相同的图表特征。 溃疡指数在 2008 年和 2011 年各自两次突破了 10。 52 周移动平均值为 3.24，远低于技术基金的移动平均值。 这意味着医疗保健基金的风险或回撤潜力较小。

风险调整回报

夏普比率用于衡量风险调整回报。 它简单地是总回报减去无风险回报除以标准差。 如上所述，标准差被认为是次优的，因为它考虑了上行和下行波动性。 仅关注上行波动性的长期投资者不关心。 产生回撤和胃溃疡的是下行波动性。 为了解决这个问题，马丁引入了溃疡表现指数（UPI）或马丁比率。 这简单地是总回报减去无风险回报除以溃疡指数。 目标是找到具有最高 UPI 的证券（基金），这意味着最高的风险调整回报。

上表比较了富达科技基金（FSPTX）与富达医疗保健基金（FSPHX）。 10 年期国债收益率（$TNX）代表无风险利率。 溃疡指数是 9 周溃疡指数的 52 周平均值。 预期回报基于晨星的 10 年总回报数据。 技术基金的预期回报和溃疡指数都较高。 基于较高的 UPI，医疗保健基金似乎提供了比技术基金更好的风险调整回报。

结论

溃疡指数通过关注价格下跌所代表的回撤来衡量风险。这意味着它最适合长期投资者或交易者。当价格经常创下新高并上涨时，指数接近零。当价格下跌并远离最近的高点时，指数上升。请记住，溃疡指数本身并不是一个指标。它只是一个衡量下行风险的指标，可用于计算风险调整后的回报。

与 SharpCharts 一起使用

溃疡指数可作为 SharpCharts 的指标。一旦选择，用户可以将指标放置在基础价格图的上方、下方或后方。将溃疡指数直接放在价格图的后面，突出了相对于基础证券价格走势的波动。用户可以应用“高级选项”添加水平线以设定风险阈值。点击这里 查看溃疡指数实际应用的实例。

建议的扫描

淘汰高波动性

溃疡指数可用于扫描以淘汰极高波动性的证券。这个简单的扫描搜索处于上升趋势的 S&P 600 股票。最终的扫描子句排除了高波动性股票的结果。

[group is SP600]
AND [Daily EMA(50,close) > Daily EMA(200,close)]  

AND [ULCER(14) < 10] 

有关溃疡指数扫描的语法详细信息，请参阅我们支持中心的扫描指标参考。

进一步研究

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	马丁·普林解读技术分析 马丁·普林

终极振荡器

目录

• 终极振荡器

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • 买入信号

  • 卖出信号

  • 时间框架

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议扫描

    • 看涨长期交叉

    • 看跌长期交叉

  • 进一步研究

  • 额外资源

    • 股票与商品杂志文章

介绍

由 Larry Williams 于 1976 年开发，并于 1985 年在《股票与商品杂志》上推出的终极振荡器是一种动量振荡器，旨在捕捉三个不同时间框架的动量。多时间框架目标旨在避免其他振荡器的缺陷。许多动量振荡器在强劲上涨开始时激增，然后随着上涨的持续形成熊市背离。这是因为它们被困在一个时间框架中。终极振荡器试图通过将较长的时间框架纳入基本公式来纠正这个缺陷。威廉姆斯根据看涨背离确定了买入信号，根据看跌背离确定了卖出信号。

计算

终极振荡器（UO）计算涉及许多步骤。此示例基于默认设置（7,14,28）。首先，计算买入压力（BP）以确定价格走势的总体方向。其次，测量买入压力相对于真实波幅（TR）。这告诉我们收益或损失的真实幅度。第三，基于涉及的三个时间框架（7,14,28）创建平均值。第四，创建三个平均值的加权平均值。

BP = Close - Minimum(Low or Prior Close).

TR = Maximum(High or Prior Close)  -  Minimum(Low or Prior Close)

Average7 = (7-period BP Sum) / (7-period TR Sum)
Average14 = (14-period BP Sum) / (14-period TR Sum)
Average28 = (28-period BP Sum) / (28-period TR Sum)

UO = 100 x [(4 x Average7)+(2 x Average14)+Average28]/(4+2+1)

买入压力（BP）衡量当前收盘价相对于当前最低价或先前收盘价（以较低者为准）的水平。真实波幅（TR）衡量从当前最高价或先前收盘价（以较高者为准）到当前最低价或先前收盘价（以较低者为准）的价格范围。买入压力和真实波幅都包含先前收盘价，以考虑可能从一个周期到下一个周期的间隙。然后通过将 BP 的 X 周期总和除以 TR 的 X 周期总和来相对于真实波幅显示买入压力。为 7、14 和 28 个周期创建平均值。这些数字对应默认参数。然后通过将最短平均值乘以 4、中间平均值乘以 2 和最长平均值乘以 1 来创建加权平均值。然后将这些加权金额相加，并除以权重之和（4+2+1）。

点击这里")查看 Excel 电子表格中的终极振荡器计算。

解释

购买压力及其与真实波幅的关系构成了终极振荡器的基础。威廉姆斯认为，衡量购买压力的最佳方法就是简单地将收盘价减去最低价或前一收盘价中较低的那个。这将反映出真正的上涨幅度，因此也反映了购买压力。当购买压力强劲时，终极振荡器上升，而当购买压力较弱时则下降。

终极振荡器测量三个不同时间段的动量。请注意，第二个时间段是第一个时间段的两倍，第三个时间段是第二个时间段的两倍。尽管最短的时间段权重最大，但最长的时间段也不会被忽视，这应该会减少错误分歧的数量。这很重要，因为基本的买入信号是基于看涨分歧，而基本的卖出信号是基于看跌分歧。

买入信号

买入信号有三个步骤。首先，指标与证券价格之间形成了一个看涨分歧。这意味着终极振荡器形成了一个较高的低点，而价格则形成了一个较低的低点。振荡器中的较高低点显示出较小的下行动量。其次，看涨分歧的低点应低于 30。这是为了确保价格有些超卖或处于相对极端状态。第三，振荡器上升至看涨分歧的高点之上。

最佳购买（BBY）显示终极振荡器（7,14,28）在六月底超卖，并在八月底形成与之形成大的看涨分歧，直到九月中旬技术上指标才确认了分歧。然而，技术分析需要一些灵活性。图表分析师可以使用超过 50 的移动作为终极振荡器的触发器。这个中心线充当指标的牛熊阈值。当在上方时，杯子是半满的（看涨偏向），当在下方时，杯子是半空的（看跌偏向）。还要注意，该股票突破了六月的趋势线，并在九月初突破了短期阻力以进一步确认。

下图显示了美国鹰（AEO）的一个较小的看涨背离信号。随着股票在 6 月初下跌，终极振荡器跌至超卖水平（<30）。虽然股票在 6 月底创下新低，但指标仍高于先前的低点和 30 以上。随后突破间歇高点确认了看涨背离信号。还要注意，AEO 在四天内突破了阻力。即使错过了突破的人也有第二次机会，因为股票在 8 月回落后再次突破了阻力。

卖出信号

卖出信号有三个步骤。首先，在指标和证券价格之间形成了一个看跌背离。这意味着终极振荡器形成了一个较低的高点，而价格则形成了一个较高的高点。振荡器中的较低高点显示出较少的上涨动能。其次，看跌背离的高点应该在 70 以上。这是为了确保价格有些超买或处于相对极端状态。第三，振荡器跌破看跌背离的低点以确认逆转。

卡特彼勒在 4 月下旬大幅上涨，但终极振荡器未能确认这一高点，并形成了一个较低的高点。此外，请注意指标在 4 月中旬变得超买。随后在 4 月下旬突破背离低点确认了看跌信号。CAT 两天后突破了趋势线支撑，并在 6 月初急剧下跌。

上图显示了星巴克的一个未经证实的看跌信号，然后是一个经证实的信号。终极振荡器在 4 月下旬变得超买。随着股票创下新高，指标在 5 月中旬和 6 月底再次形成较低高点。一个看跌背离在 5 月中旬起作用，但指标从未突破其背离低点以确认。在形成更大的背离后，指标在 6 月底突破了其背离低点，预示了一次相当急剧的下跌。

时间框架

终极振荡器可用于日内、日线、周线或月线图表。有时需要调整参数以生成超买或超卖读数，这些是买入和卖出信号的一部分。相对温和的股票或证券可能不会使用默认参数（7,14,28）生成超买或超卖读数。图表分析师需要通过缩短时间框架来增加灵敏度。波音（BA）的图表显示终极振荡器（7,14,28）在六个月内在 30 和 70 之间交易。没有超买或超卖读数。将时间框架缩短至（4,8,16）可以增加灵敏度，并生成至少六个超买或超卖读数。对于波动性较高的证券，有时需要延长时间框架以减少灵敏度和信号数量。

结论

终极振荡器是一个结合了三个不同时间框架的动量振荡器。传统信号来自看涨和看跌的背离，但图表分析师也可以查看实际水平以获取交易偏好。这通常在较长参数和较长趋势下效果更好。例如，当终极振荡器（20,40,80）和价格趋势在 50 以上时，偏向多头，而在 50 以下时偏向空头。与所有指标一样，终极振荡器不应单独使用。应该使用辅助指标、图表模式和其他分析工具来确认信号。

与 SharpCharts 一起使用

终极振荡器可作为 SharpCharts 指标使用，可以放置在基础证券的价格图表的上方、下方或后方。将其直接放在价格图表的后面并使用鲜明的颜色使得比较指标运动与价格运动变得容易。用户可以点击“高级选项”旁边的绿色箭头添加水平线或移动平均线。

建议扫描

看涨的长期交叉

此扫描显示终极振荡器上穿 50 的股票，这是一个看涨的信号。这个扫描只是一个起点。需要进一步的细化和分析。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Ultimate Osc(20,40,80) x 50]

看跌的长期交叉

这个扫描显示了终极振荡器下穿 50 的股票，这是一个看涨的信号。这个扫描只是一个起点。需要进一步的细化和分析。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [50 x Ultimate Osc(20,40,80)]

有关使用终极振荡器扫描的语法详细信息，请参阅我们扫描指标参考中的支持中心。

进一步研究

墨菲的书有一个专门讨论动量振荡器及其各种用途的章节。墨菲涵盖了优缺点以及一些特定于商品通道指数的示例。

《技术分析解析》展示了动量指标的基础知识，涵盖了背离、交叉和其他信号。还有两个章节涵盖了具体的动量指标，并提供了大量示例。

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	技术分析解析 马丁·普林

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其他资源

股票与商品杂志文章

拉里·威廉姆斯的终极振荡器

1985 年 7 月 - 股票与商品 V. 3:4 (140-141)

涡旋指标

目录

• 涡旋指标

  • SharpCharts 计算

  • 解释

  • VM 交叉

  • VM 阈值

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议的扫描

    • 整体上升趋势，+VI 上穿 -VI

    • 整体下降趋势，-VI 上穿 +VI

  • 进一步研究

由 Etienne Botes 和 Douglas Siepman 开发的涡旋指标由两个捕捉正向和负向趋势运动的振荡器组成。在创建这一指标时，Botes 和 Seipman 借鉴了 Welles Wilder 和被认为是内爆技术之父的维克托·绍伯格的工作。尽管公式相当复杂，但该指标非常容易理解和解释。当正向趋势指标上穿负向趋势指标或关键水平时，将触发看涨信号。当负向趋势指标上穿正向趋势指标或关键水平时，将触发看跌信号。涡旋指标始终在这些水平之上或之下，这意味着它始终具有明确的看涨或看跌偏向。

SharpCharts 计算

涡旋指标（VTX）的计算可以分为三部分。首先，根据最近两个周期的高点和低点计算正向和负向趋势运动。正向趋势运动是当前高点到前一低点的距离。当前高点距离前一低点越远，趋势运动越正向。负向趋势运动是当前低点到前一高点的距离。当前低点距离前一高点越远，趋势运动越负向。然后根据指标设置（通常为 14 个周期）对这些周期性值进行求和。

第二部分涉及真实波幅，由 Welles Wilder 创建。该指标使用当前高点、当前低点和前一收盘价来衡量波动性。详情请参见下面的公式框。

第三部分通过将正负趋势运动除以真实波幅来进行标准化。实际上，涡旋指标显示了经过波动调整的正向趋势运动和负向趋势运动。最终结果产生了两个在 1 之上/之下振荡的指标。

Positive and negative trend movement:

+VM = Current High less Prior Low (absolute value)
-VM = Current Low less Prior High (absolute value)

+VM14 = 14-period Sum of +VM
-VM14 = 14-period Sum of -VM

True Range (TR) is the greatest of:

  * Current High less current Low
  * Current High less previous Close (absolute value)
  * Current Low less previous Close (absolute value)

TR14 = 14-period Sum of TR

Normalize the positive and negative trend movements:

+VI14 = +VM14/TR14
-VI14 = -VM14/TR14

上表来自 Excel 电子表格。点击此处下载") 这个电子表格。

解释

涡流指标（VTX）可用于识别趋势的开始，并随后确认趋势方向。首先，两个振荡器的简单交叉可用于信号趋势的开始。在这种交叉之后，当 +VI 大于 -VI 时，趋势为上升，当 -VI 大于 +VI 时，趋势为下降。其次，在特定水平之上或之下的交叉可以信号趋势的开始，并且这些水平可以用来确认趋势方向。

VM 交叉

最简单的信号触发是 +VI 和 -VI 的交叉。下面的例子展示了纳斯达克 100 ETF（QQQ）使用周线和 26 期 VTX，大约相当于六个月的时间。在六年半的时间里有超过十二次交叉。黄色区域显示了持续超过六个月的看涨交叉。这就是在强劲上升趋势中发生的情况。在 2008 年下半年还有一个重要的看跌交叉。尽管有很多良好的信号，但也有 whipsaws。这只是事物的本质和指标的一般性质。蓝色圈显示了当两个趋势指标在 1 附近徘徊时和标普 500 整理时的犹豫期。

第二个例子展示了 Baxter（BAX）使用日线图和 23 期 VTX，大约涵盖一个月的时间。并非每次交叉都会产生明确的趋势信号。请注意，从十月到十一月初 VTX 在 1 附近的狭窄范围内交易（黄色区域）。这标志着价格形成三角形的整理。在 2012 年初有一些 whipsaws（蓝色圈），然后在年底有一些良好的信号。有时候通过等待移动到 1 以上来确认信号会有所帮助。当 +VM 移动到 1 以上时，看涨交叉进一步得到验证，当 -VM 移动到 1 以上时，看跌交叉得到验证。

VM 阈值

交易者可以通过将信号阈值设置在 1 的略高和略低处来减少 whipsaws。一个看涨信号可以分为两部分。首先，向下的趋势运动减弱。其次，向上的趋势运动加强。在一个上升趋势开始之前，+VI 通常会减弱并移动到 .90 以下。在这种向下趋势运动减弱之后，随着 +VI 移动到 1.10 以上完成看涨信号，向上运动加强。这个看涨信号会一直有效，直到被看跌信号抵消。相反的逻辑也可以用来生成看跌信号。首先，向上的趋势运动减弱，移动到 .90 以下。其次，向下的趋势运动加强，移动到 1.10 以上。

上图显示了 Microchip Technology 使用日线图和 23 周期 VTX。尽管两个振荡器交叉频繁，但在十二个月内只有三个“阈值”信号。首先，在九月初，-VM 下跌至 0.90 以下，几天后+VI 上穿 1.1。尽管+VM 多次下跌至 0.90 以下，但由于-VI 从未上穿 1.10，这个看涨信号并未完全逆转。第二个信号是在二月下旬，+VI 下跌至 0.90 以下，-VI 在三月初上穿 1.1。第三个信号是在六月中旬，-VI 下跌至 0.90 以下，几天后+VI 上穿 1.1。

缩短回溯期将增加灵敏度，并导致更多的阈值交叉。下图显示了康明斯（CMI）使用日线和 14 周期 VTX。这个指标比 23 周期版本更敏感（波动性更大）。黄色标记表示看涨信号，橙色标记表示看跌信号。

请记住，VTX 并非作为独立指标设计。图表分析师应该使用技术分析的其他方面来确认 VTX，提高交易设置的风险收益比，或得出买卖信号。一月初的看涨 VTX 信号得到了楔形突破的确认。四月的看跌 VTX 信号后，CMI 形成了一个上升楔形，并在五月初急剧下跌时突破了楔形支撑。VTX 提供了警报，价格图表提供了信号。

结论

涡流指标是一种独特的方向指标，提供清晰的信号并定义整体趋势。与所有技术分析工具和指标一样，涡流指标可以应用于各种证券和不同时间框架。例如，VTX 可以应用于周线和月线图表以定义更大的趋势，然后应用于日线图表以在该趋势内生成信号。使用日线图表，图表分析师可以在周线图表上的 VTX 指示上升趋势时专注于看涨信号。相反，当日线图表上的 VTX 处于熊市模式时，图表分析师可以专注于看跌信号。

使用 SharpCharts

涡流指数可作为 SharpCharts 的指标使用。一旦选择，用户可以将指标放置在基础价格图之上、之下或之后。将指标直接放在价格图后面，突出了相对于基础证券价格走势的波动。用户可以应用“高级选项”添加水平线并设置信号阈值。点击这里 查看涡流指标实际运行的示例。

建议扫描

总体上升趋势，+VI 穿过-VI

这个扫描从平均每日交易量为 100,000 股且平均收盘价高于 10 的股票开始。当交易高于 50 日 SMA 时存在上升趋势。当+VI 穿过-VI 时出现买入信号。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 

AND [Daily VTX Plus(14) x Daily VTX Minus(14)] 
AND [Daily Close > Daily SMA(50,Daily Close)]

总体下降趋势，-VI 穿过+VI

这个扫描从平均每日交易量为 100,000 股且平均收盘价高于 10 的股票开始。当交易低于 50 日 SMA 时存在下降趋势。当-VI 穿过+VI 时出现卖出信号。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 100000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 10] 

AND [Daily VTX Minus(14) x Daily VTX Plus(14)] 
AND [Daily Close < Daily SMA(50,Daily Close)]

欲了解有关涡旋指标扫描的语法更多细节，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	马丁·普林解读技术分析 马丁·普林

威廉斯%R

目录

• 威廉斯%R

  • 介绍

  • 计算

  • 解释

  • 超买/超卖

  • 动量失败

  • 结论

  • 与 SharpCharts 一起使用

  • 建议的扫描

    • 威廉斯%R 从超卖水平上升

    • 威廉斯%R 从超买水平下降

  • 进一步研究

介绍

由 Larry Williams 开发，威廉斯%R 是一个动量指标，是快速随机振荡器的倒数。也称为%R，威廉斯%R 反映了收盘价相对于回顾期内最高价的水平。相比之下，随机振荡器反映了收盘价相对于最低价的水平。%R 通过将原始值乘以-100 来纠正反转。因此，快速随机振荡器和威廉斯%R 产生完全相同的线，只是比例不同。威廉斯%R 在 0 到-100 之间振荡。0 到-20 的读数被认为是超买的。-80 到-100 的读数被认为是超卖的。毫不奇怪，从随机振荡器派生的信号也适用于威廉斯%R。

计算

%R = (Highest High - Close)/(Highest High - Lowest Low) * -100

Lowest Low = lowest low for the look-back period
Highest High = highest high for the look-back period
%R is multiplied by -100 correct the inversion and move the decimal.

威廉斯%R 的默认设置是 14 个周期，可以是天、周、月或日内时间框架。14 个周期的%R 将使用最近的收盘价，过去 14 个周期内的最高价和最低价。

点击这里下载这个电子表格示例。")

解释

与随机振荡器类似，威廉斯%R 反映了收盘价相对于一定时间内的最高-最低范围的水平。假设最高价为 110，最低价为 100，收盘价为 108。最高-最低范围为 10（110-100），这是%R 公式中的分母。最高价减去收盘价为 2（110-108），这是分子。0.2 除以 10 等于 0.20。将这个数字乘以-100 得到%R 为-20。如果收盘价为 103，威廉斯%R 将为-70（（（110-103）/10）x -100）。

中线，-50，是一个重要的观察水平。威廉斯%R 在 0 和-100 之间波动，这使得-50 成为中点。可以将其视为橄榄球场上的 50 码线。当进攻队越过 50 码线时，得分的机会更大。只要防守阻止进攻队越过 50 码线，防守就有优势。威廉斯%R 穿过-50 表示价格正在给定回顾期内的高低范围的上半部交易。这表明杯子是半满的。相反，穿过-50 意味着价格正在给定回顾期内的底部交易。这表明杯子是半空的。

低读数（低于-80）表示价格接近给定时间段的低点。高读数（高于-20）表示价格接近给定时间段的高点。上面的 IBM 示例显示了三个 14 天范围（黄色区域），期末的收盘价（红色虚线）。当收盘价位于范围顶部时，威廉斯%R 等于-9。当收盘价接近范围底部时，威廉斯%R 等于-87。当收盘价位于范围中间时，收盘价等于-43。

超买/超卖

作为边界振荡器，威廉斯%R 使得识别超买和超卖水平变得容易。该振荡器的范围从 0 到-100。无论证券是如何快速上涨或下跌，威廉斯%R 始终在此范围内波动。传统设置使用-20 作为超买阈值，-80 作为超卖阈值。这些水平可以根据分析需求和证券特性进行调整。14 天威廉斯%R 的读数超过-20 表示基础证券正在接近其 14 天高低范围的顶部。读数低于-80 表示证券正在交易其高低范围的低端。

在查看一些图表示例之前，重要的是要注意，超买读数并不一定是熊市的信号。证券可以在强劲的上涨趋势中变得超买并保持超买状态。持续接近范围顶部的收盘水平表明持续的买盘压力。同样，超卖读数也不一定是看涨的。证券也可以在强劲的下跌趋势中变得超卖并保持超卖状态。持续接近范围底部的收盘水平表明持续的卖盘压力。

图表 3 显示了阿奇煤炭公司（ACI）的 14 天威廉指标%R 经常触及超买和超卖水平。红色虚线标记了超买信号后下跌至-50 以下的情况。绿色虚线标记了超卖信号后上涨至-50 以上的情况。如上所述，超买并不一定是熊市信号，超卖也不一定是牛市信号。顶部和底部选择者可以在超买或超卖时采取行动，但等待确认动作通常是明智的。在超买信号后下跌至-50 以下确认了下跌。在超卖信号后上涨至-50 以上确认了上涨。

动量失败

未能重新进入超买或超卖区域表明了动量的变化，可能预示着重大价格波动。能够持续上移至-20 以上显示出了强势。毕竟，需要买盘压力才能将%R 推入超买区域。一旦一项证券通过多次进入超买区域显示出了强势，随后未能超过此水平的失败表明了动量的减弱，可能预示着下跌。

上图显示了思科公司的 14 天%R。该股票在 2 月至 4 月间表现强劲，出现了许多超买信号。即使在 4 月初跌破-80 之后，%R 又迅速回升至-20 以上，显示出持续的强势。经过几周的超买信号后，%R 在 5 月初暴跌至超卖水平。这次急剧的暴跌显示出强烈的卖压。随后的反弹未能达到-20 以下，也未能达到超买区域。这是第二个弱势信号。在跌破-20 以下后，跌破-50 标志着动量的下降，股票急剧下跌。6 月中旬再次在-20 以下失败也导致了急剧下跌。

上图显示了 TJX 公司（TJX）的 28 天威廉指标%R。图表分析师可以调整回溯期以适应其分析目标。较长的时间框架使指标变得不太敏感。在 10 月份超买后，指标下跌并在 12 月两次超卖。1 月份的激增将%R 推入超买区域，股票突破了通道阻力。这些都是有希望的迹象。在随后的回调中，%R 保持在-80 以上，并未超卖。这显示了潜在的强势。随后的上移超过-50 预示着接下来几个月的急剧上涨。

结论

威廉斯%R 是一种动量振荡器，它测量收盘价相对于一定时间内的高低范围的水平。除了上述信号外，图表分析师还可以使用%R 来衡量某种证券的六个月趋势。125 天的%R 大约涵盖了 6 个月。当%R 高于-50 时，价格高于其 6 个月平均值，这与上升趋势一致。当%R 低于-50 时，读数与下降趋势一致。在这方面，%R 可用于帮助定义更大的趋势（六个月）。与所有技术指标一样，重要的是将威廉斯%R 与其他技术分析工具结合使用。成交量、图表模式和突破可以用来确认或否定威廉斯%R 产生的信号。

使用 SharpCharts

威廉斯%R 可作为 SharpCharts 的指标。默认设置为 14，但用户可以选择更短的时间框架以产生更敏感的振荡器，或者选择更长的时间框架以产生更不敏感的振荡器。一旦选择，指标可以放置在基础价格图表的上方、下方或后面。单击“高级选项”以添加移动平均线、水平线或另一个指标。可以添加 3 天的 SMA 作为信号线。点击这里查看实时示例。

建议扫描

威廉斯%R 从超卖水平上升

此扫描搜索交易在其 200 日移动平均线上方的股票，以定义长期上升趋势。当%R 移动到-80 以下时，识别回撤，当%R 移动到-50 以上时，发生随后的上涨。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close > Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [20 days ago Daily Williams %R(14) < -80] 
AND [Daily Williams %R(14) crosses -50]

威廉斯%R 从超买水平下降

此扫描搜索交易在其 200 日移动平均线下方的股票，以定义长期下降趋势。当%R 移动到-20 以上时，识别超卖反弹，当%R 移动到-50 以下时，发生随后的下降。

[type = stock] AND [country = US] 
AND [Daily SMA(20,Daily Volume) > 40000] 
AND [Daily SMA(60,Daily Close) > 20] 

AND [Daily Close < Daily SMA(200,Daily Close)] 
AND [20 days ago Daily Williams %R(14) > -20] 
AND [-50 crosses Daily Williams %R(14)]

有关威廉斯%R 扫描的语法详细信息，请参阅我们的扫描指标参考在支持中心。

进一步研究

《金融市场技术分析》一书专门讨论了动量振荡器及其各种用途。墨菲涵盖了%R 和随机振荡器的利弊以及一些具体示例。

Pring 的书展示了动量指标的基础知识，涵盖了背离、交叉和其他信号。还有两章专门介绍了具体的动量指标，并附有大量示例。

金融市场技术分析 约翰·J·墨菲	马丁·普林格的技术分析解析 马丁·普林格

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