夏普比率(Sharpe ratio),或称夏普指数(Sharpe index),在金融领域衡量的是一项投资(例如证券或投资组合)在其调整风险后,相对于无风险资产的表现。它的定义是投资收益与无风险收益之差的期望,再除以投资标准差(即波动性)。它代表投资者额外承受的每一单位风险所获得的额外收益。
定义
夏普比率在其原作者威廉.夏普在1994年修订之后,事前夏普比率定义为:
\[S_{a}=\frac{E[R_{a}-R_{b}]}{\sigma_{a}}=\frac{E[R_{a}-R_{b}]}{\sqrt{var[R_{a}-R_{b}]}} \]其中\(R_{a}\)是资产收益,\(R_{b}\)是无风险收益(如美国国库证券)。\(E[R_{a}-R_{b}]\)是资产收益超出其基准收益的期望,而\(\sigma_{a}\)是资产收益超额的标准差。
事后夏普比率使用与上面的公式相同的公式,但是以资产和基准的实际回报率而不是预期回报率计算。
信息比率与夏普比率相似,主要区别在于夏普比率使用无风险收益作为基准,而信息比率使用风险指数作为基准(如标准普尔500指数)。
标签:无风险,夏普,资产,收益,比率,基准 From: https://www.cnblogs.com/Tri-StateTraveler/p/18371208