一、基本分析
基本分析主要就是在大学里学的那些相关知识；当然，也要针对具体的品种进行学习，不能光靠那些知识。比如，做麦子的人，国内外麦子市场的基本知识是需要了解一下的。
基本分析虽然在做盘的过程中，对于程序化交易者的决策活动意义不大，可是，对于大资金运作往往会产生各种影响。受到基本面信息影响的操盘手上司，可能会干扰操盘手的操作是一种情况；
还有一种情况是，如果不对该品种的基本分析有一个根本的把握，往往操盘手在进行大资金运作时会心里不安，这就会造成额外的不必要的心理压力；
另一种情况是，受到基本面信息刺激的投资者，也会干扰操作。
二、技术分析
技术分析包括技术分析指标、数学模型、各种技术分析理论；在对前人成果倒背如流，熟练掌握的同时，还要达到创立自己的技术分析指标和技术分析理论的程度。
这一阶段， 热衷于追求各种新潮流行思想，寻找各种花里胡哨的技术分析指标和技术分析理论的，往往是初学者。交易者在此阶段要长期潜心研究学习，并大量地读书，要求交易者书越读越多，书越读越厚。
已经很少有人能在实战过程中逐步领悟技术分析的真谛，从而创立自己的技术分析理论和技术分析指标了。交易者在这一阶段要具有刻苦钻研的精神，同时智商和天赋也不可或缺。
三、市场理论
交易者不光要对前人的成果熟练掌握，倒背如流，还要达到创立自己的市场理论的程度；要求交易者在此阶段书越读越少，书越读越薄；逐步在实战过程中领悟市场的真谛，达到可以创立自己的市场理论。交易者成功的基石就是掌握正确的市场理论。
交易者在这一阶段要有一定的知识结构，且具有刻苦钻研的精神，同时智商、天赋和领悟也至关重要。
四、投资理念
投资理念是市场理论的应用理念；如果用原子核物理学来比喻市场理论，那核能应用理念就是投资理念。这样说来，运用原子核物理学去搞核电站是爱因斯坦的投资理念，而运用原子核物理学去制造原子弹就是希特勒的投资理念。
基于同一个市场理论，可以发展出不同的投资理念；投资理念具有个性化的趋势；开发一个优秀的交易系统就必须有正确的投资理念。
五、交易系统
开发交易系统可以说是一个系统工程。以交易系统为研究的对象，按照一定目的对它进行设计、制造、检验、评测、遴选、实战、管理、维护和升级，以期达到总体效果最优的系统工程。
反复地潜心研究，是对交易者的进一步要求。在实战过程中，逐步创立自己的交易系统的人寥寥无几，这就要求交易者在交易系统运用前要反复地设计、制造、检验、评测、遴选。
交易者在成功开发一个优秀的交易系统前，不但要对市场的本质有深刻的认识，还要掌握正确的投资理念和市场理论，否则就如坐井观天，大海捞针。
如果一个交易者拥有经过实战检验的成功投资理念，在将自己的投资理念升华为一个交易系统，相信他在市场上一定是如鱼得水，更加的稳定地攫取利润。要一个交易系统能够拿来管理非主力大资金，那必定是经过了历史数据和实战的检验。
六、资金管理
资金管理规则可以归结为一些纯粹的数学问题，它是交易系统的有机组成部分。此阶段，同样要求交易者具有一定的智商和天赋，还要求交易者具有一定的知识结构。
七、风险控制
风险控制主要是指关于保护利润和限制亏损的理论和实践。它是交易系统的有机组成部分，规则可以归结为一些纯粹的数学问题。
八、心理控制
这一阶段的交易系统实盘运作问题，是需要主要解决的矛盾，可以说是完美地执行交易系统的指令，如何将庞大的利润从市场上抱回来的问题。
九、德才兼备
操盘手的人品也是鉴别高手的一个重要条件。做盘如做人，产品如人品。一个操盘手如果人品没有过关，我觉得他做盘的水平也不会高到哪里去。一个程序化交易者被委以重任的前提一定是要德才兼备，才能被授予兵权。
程序化交易、 顺势而为，说起来简单，做起来难；资金管理、 头寸调整，说起来简单，做起来难；风险控制、心理控制，说起来简单，做起来难。所以，交易者自己才是最大的障碍。