《海龟交易法则》的第五章是止损。投资界有一名流传很广的话“有老交易员，也有无所畏惧的交易员，但却没有无所畏惧的老交易员。”这句话说明了投资中风险控制的重要性，而止损是风险控制最重要的环节。我目前的策略里没有止损规则，但我规定了最长持有期限，在存在涨跌停机制的A股市场上，实际上隐含了止损机制。
回到《海龟交易法则》的止损规则。“海龟使用以N为基础的止损以避免净值的大幅损失。”（N的概念的计算规则可以参见《海龟交易系统的仓位和风险控制体系——头寸规模》）海龟交易系统的头寸规模是风险控制的核心，止损的要求是每一笔交易都不能出现2%以上的风险，而每一笔交易的规模都是以N为基础计算的。
具体的止损设置一共有两种。
第一种止损规则是建仓或加仓后，当价格反向波动幅度达到2N时就清仓，也就是说如果某个市场某个方向上出现了加仓，清仓止损的价格也会逐步向期望的方向移动。但第一种止损中有一种例外情况，当加仓时出现滑点或跳空开盘，导致加仓的价格比计算的高（或低时），加仓的这个单位按加仓实际价格-2N（或+2N）进行，而之前建立的仓位按计算出的价格-2N（或+2N）进行。
第二种止损规则是建仓价或加仓价回调0.5N时就止损本次建仓或加仓的头寸，在加仓之前建立的仓位，止损价不变，也就是按之前建立仓位时的价格回调0.5N时止损。
当然，在建立自己的交易系统时，还有很多其他的规则可以考虑，比如价格跌破5日线、均线死叉、N日不创新高等等。而我现在的交易系统选择的是持有固定期限，一旦到达持有期限，不管盈利还是亏损，一律清仓。
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