金融市场通常被分为货币市场（\(money \; market\)）和资本市场（\(capital \; market\)）。货币市场工具主要包括期限短、变现能力强、流动性好、风险低的债务证券。货币市场有时被称为现金等价物，或简称为现金。相反，资本市场主要由期限较长、风险较大的证券组成。资本市场的证券种类远多于货币市场，又可细分为四类：长期债券市场、权益市场、期货和期权衍生品市场。
本文先介绍货币市场工具，货币市场是固定收益市场的一部分，它由变现能力极强的超短期债务证券组成。大多数这类证券的交易面值很大，个人投资者无力购买，但可以通过购买货币市场基金参与货币市场。
- 短期国库券（\(T-bills \;\) 或 \(\;bills\)）
短期国库券是所有货币市场工具中变现能力最强的，是一种最简单的借款形式；政府通过向公众出售国库券筹集资金，投资者以一定折扣购入，到期时政府按面值从投资者手中赎回，折扣价和面值之间的差构成投资者的收益。
短期国库券的期限分为4周、13周、26周、52周。个人可以在一级市场上拍卖取得，也可以在二级市场从政府债券交易商购入。短期国库券的流动性极强，变现能力强，交易成本低，价格风险也低。国库券报价可分为卖方报价（\(asked \; price\)）和买方报价（\(bid \; price\)），卖方报价指从证券交易商中买入一张国库券必须支付的价格；买方报价是指将一张国库券卖给交易商时能够收到的价格。买卖价差（\(bid-asked \; spread\)）是指卖方和买方报价之间的差额，它是交易商的利润来源。 - 大额存单（\(certificate \; of \; deposit,\;CD\)）
大额存单指一种银行定期存款，不能随时提取，银行只有在大额存单到期时才向储户支付利息和本金。面额大于\(100000\)美金的大额存单通常可以转让，短期大额存单的变现能力很强，但三个月以上的大额存单流动性大打折扣。 - 商业票据（\(commercial \; paper\)）
知名的大型公司通常不会直接向银行贷款，而是发行短期无担保债务票据，即商业票据。商业票据需要一定的银行信用额度支持，以保证借款者在票据到期时有足够的现金来偿还。商业票据通常被认为时一种相当安全的资产，因为公司的经营和财务状况在一个月的时间内是可以监督并预测的。 - 银行承兑汇票（\(banker's \; acceptance\)）
银行承兑汇票是指由银行客户向银行发出在未来某一日期支付一笔款项的指令，期限通常为六个月之内。当银行背书承兑后，银行开始负有向汇票持有者最终付款的责任，此时银行承兑汇票可以向其他任何对银行的债券一样在二级市场上交易。银行承兑汇票以银行信用代表交易者信用，因为被认为是一种非常安全的资产，在国际交易中被广泛使用。银行承兑汇票以面值的折扣在市场侥幸交易。 - 欧洲美元（\(Eurodollars\)）
欧洲美元是指外国银行或美国银行的国外分支机构中以美元计的存款。由于这些银行或机构位于美国国外，因此可以不受美联储的监管。尽管被冠以“欧洲”二字，但这些账户不是必须设在欧洲的银行，欧洲只是美国本土意外首先接受美元存款的地区。
大多数欧洲美元存款数额巨大且期限短于\(6\)个月的定期存款。欧洲美元大额存款是欧洲美元定期存款的衍生品，其优点在于可以在到期前转让变现。缺点在于流动性较差，风险较高，因而收益率也较高。公司也会发行欧洲美元债券，但由于期限太长，欧洲美元债券并不是货币市场的有效投资工具。 - 回购（\(repurchase, \; repos/RPs\)）和逆回购
政府证券的交易商使用回购协议作为一种短期（通常是隔夜）借款手段。交易商把政府证券卖给投资者，并签订协议在第二天以稍高的价格回购，回购协议的价格增幅为隔夜利息。相当于交易商向投资者借了一天的钱，并以证券为抵押品。定期回购的期限可以超过\(30\)天，因为由政府证券作为担保，回购协议被认为是非常安全的投资手段。逆回购和回购相反，交易商找到持有政府证券的投资者购买证券，并在第二天以稍高的价格售回给投资者。 - 联邦基金（\(federal \; funds\)）
如人们将钱存在银行一样，银行会把钱存在联邦储备体系中，联邦储备体系中的每一家银行都要在美联储中设立一个准备金账户，且需保持最低余额，最低余额取决于每家银行的存款总额。准备金账户中的资金叫做联邦基金。一些银行准备金账户中余额高于最低金额，有些银行低于最低余额，准备金不足的银行可以向准备金超额的银行借款，这类借款通常是隔夜交易，银行间拆借的利率叫做联邦基金利率。联邦基金利率倾向于称为货币政策松紧的度量指标。 - 经纪人拆借
通过支付保证金形式购买股票的个人投资者可以向经纪人借款来支付股票，而经纪人可以通过向银行贷款来获得借款资金，并协定只要银行需要将即时归还，这种借款的利率通常比短期国库券的利率高出\(1\%\)。 - 伦敦银行同业拆借利率（\(London \; interbank \; offered \; rate; \; LIBOR\)）
\(LIBOR\)是位于伦敦的大型银行之间互相借款的利率。这种依据以美元计价的贷款而确定的利率已经成为欧洲货币市场上短期借款的主要利率报价，也成为很多金融交易中的参考利率。