背景知识
利率互换IRS vs 远期合约
一、利率互换合约的机制
1.1 利率互换以及基准利率
1.2 利率互换的应用
利用互换，改变负债的特征
利用互换，改变资产的特征
利用互换，进行利率风险管理（改变久期）
1.3 金融中介
二、天数计算惯例
三、确认书 confirmation
四、理解互换：比较优势(comparative-advantage)的观点
AAA公司，在固定利率市场上，相对BBB公司有1.2%的比较优势；但在浮动利率市场上只有0.7%的比较优势。
因此AAA的比较优势在固定利率市场，BBB的比较优势在浮动利率市场。
然后双方利用各自优势为对方贷款，能节约融资成本。节约下来的利润两家分掉。
五、利率互换的本质
5.1 利率互换 vs 银行间同业拆借利率 LIBOR, SHIBOR
七、利率互换的定价
两种定价方式：
7.1 将利率互换的价值，作为两个债券价格的差额
7.2 将利率互换，作为由远期利率协议FRA所组成的交易组合
八、期限结构的效应
九、货币互换 - 固定息与固定息
十、货币互换 定价
标签：10,固定,IRS,BBB,CFA,优势,互换,利率 From： https://www.cnblogs.com/frankcui/p/16632905.html