中央银行如何影响外汇市场？

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中央银行在外汇市场中的作用

中央银行主要负责维持通货膨胀以实现可持续经济增长，同时为金融体系的整体稳定做出贡献。当中央银行认为有必要时，它们将根据定义的“货币政策框架”干预金融市场。此类政策的实施受到寻求利用由此产生的货币变动的外汇交易者的高度监控和预期。

中央银行如何影响外汇市场？_外汇交易

什么是中央银行？

中央银行是世界各国用来协助管理其商业银行业、设定中央银行利率和促进全国金融稳定的独立机构。

中央银行通过以下方式干预金融市场：

公开市场操作：公开市场操作 (OMO) 描述了政府在公开市场上买卖政府证券（债券）的过程，目的是扩大或收缩银行系统中的货币量。

中央银行利率：中央银行利率，通常称为贴现率或联邦基金利率，由货币政策委员会设定，旨在增加或减少经济活动。这似乎违反直觉，但经济过热会导致通货膨胀，而这正是中央银行旨在将其维持在适度水平的目标。

中央银行还充当最后贷款人。如果政府的债务占GDP 的比例适中，并且无法通过债券拍卖筹集资金，中央银行可以向政府借钱，以解决其暂时的流动性短缺问题。

将中央银行作为最后贷款人可以提高投资者的信心。投资者对政府履行债务义务更加放心，这有助于降低政府借贷成本。

外汇交易员可以通过央行日历监控央行公告

主要中央银行

联邦储备银行（美国）

根据 2016 年三年一度的中央银行调查，美国联邦储备银行　　或“美联储”掌管着世界上交易最广泛的货币。美联储的行动不仅对美元有影响，对其他货币也有影响，这是为什么银行的行为受到极大关注。美联储的目标是稳定的价格、最大的可持续就业和适度的长期利率。

欧洲中央银行（欧盟）

欧洲中央银行(ECB) 与众不同，因为它是欧盟所有成员国的中央银行。欧洲央行将维护欧元价值和维持价格稳定放在首位。欧元是世界上流通量第二大的货币，因此受到外汇交易商的密切关注。

英格兰银行

英格兰银行作为英国的中央银行运作，有两个目标：货币稳定和金融稳定。英国在监管金融业时采用双峰模式，其中一个“峰”是金融行为监管局 ( FCA )，另一个是审慎监管局 (PRA)。英格兰银行通过要求这些公司持有足够的资本和适当的风险控制来审慎地监管金融服务。

日本银行

日本央行将物价稳定和支付结算系统的稳定运行放在首位。日本央行将利率维持在零以下（负利率），以大力振兴经济。负利率允许个人借钱获得报酬，但投资者不愿意存入资金，因为这会产生费用。

中央银行的职责

设立中央银行是为了履行一项为公共利益服务的使命。虽然各国之间的责任可能不同，但主要责任包括以下内容：

1) 实现并维持价格稳定：中央银行的任务是保护其货币的价值。这是通过维持适度的经济通胀水平来实现的。

2) 促进金融体系稳定：中央银行对商业银行进行一系列压力测试，以降低金融部门的系统性风险。

3) 促进经济的平衡和可持续增长：一般来说，一个国家可以通过两种主要途径刺激经济。这些是通过财政政策（政府支出）或货币政策（中央银行干预）。当政府预算用尽时，中央银行仍然能够启动货币政策以刺激经济。

4) 监管金融机构：中央银行的职责是为了公共利益监管商业银行。

5) 将失业率降至最低：除了价格稳定和可持续增长外，中央银行可能有兴趣将失业率降至最低。这是美联储的目标之一。

中央银行和利率

中央银行设定中央银行利率，个人在个人贷款、住房贷款、信用卡等方面遇到的所有其他利率均源自该基准利率。中央银行利率是指商业银行在隔夜的基础上向中央银行借款的利率。

中央银行利率的这种影响如下图所示，商业银行向个人收取的利率高于他们可以从中央银行获得的利率。

中央银行如何影响外汇市场？_外汇_02

商业银行需要从中央银行借入资金，以遵守称为部分准备金银行的现代银行业务形式。银行接受存款并发放贷款，这意味着它们需要确保有足够的现金来满足日常取款，同时将剩余的存款人的钱借给需要现金的企业和其他投资者。银行通过对贷款收取更高的利率同时向储户支付较低的利率来通过此过程产生收入。

中央银行将规定银行必须拨备的存款资金（准备金）的具体百分比，如果银行达不到这个比例，它可以按隔夜利率向中央银行借款，隔夜利率是根据每年的中央银行存款利率计算的。银行利率。

外汇交易员密切关注央行利率，因为它们会对外汇市场产生重大影响。机构和投资者倾向于跟随收益率（利率），因此，这些利率的变化将导致交易者将投资引导至利率较高的国家。