——这是第60篇文章
去年我在刚进入股市的时候,首先了解的就是技术分析,比如什么是K线图、开盘价、量比、委比等,之后学习MACD、KDJ、WR等技术分析。作为一个资深理工男,进入一个陌生的、风险远大于机遇的领域,心理上还是认为和技术参数打交道会更靠谱些。比如,我入手的第一支股票工商银行就是通过MACD、KDJ、WR综合指标选出来的,虽然只持有了8天时间,也没赚多少。
技术分析的是利用统计和概率的手段,通过价格、成交量、时间等指标演绎出的技术参数趋势图。因为价格、成交量等波动是随着股民的群体运动和情绪波动而变化的,是符合社会群体行为和心理学规律的,也就是“有迹可循”。因此一定程度上我们是可以预测股市的。注意,这里的用词是“一定程度上”,而不是“大部分情况”,也不是“所有情况”。
这是为什么呢?这得从技术分析的假设说起。
第一个假设,市场价格包容并消化一切。这个假设是有前提的,就是反映价格的市场是完全有逻辑或者说是完全有理性的,不夹杂任何情绪或者谎言等额外因素。
第二个假设,历史会重演。也就是说历史是有剧本的,你可以根据过往的规律来推演未来。我们知道人性、认知是很难改变的,但并非不可改变。市场参与者随着市场的变化以及前人的经验参考,他们的价值观在变化,对事物的判断也会改变。所以,历史会重演,但不会每一次都会重演。即使重演,也会有所变化,不是完全相同的。
第三个假设,市场运行以趋势方式演变。这里先不讨论。
前两个假设将决定技术分析并不完全准确,甚至大于50%的准确率都很难。
另外,技术分析具有一定的“后视正确性”,也就是我们常说的马后炮效应。当你把过往的股票走势套进技术分析里,很容易得出它是正确的。但是当你拿现在的时点去判断,不同的技术参数却往往得出互相矛盾的结论,到最后甚至都无法得出超过50%概率的结论,要知道股票无非上涨和下跌,各占50%的概率。
当你利用技术分析正确的次数越多,其实你积累的风险也就越大,而人性的贪婪会伴随着你赌赢的次数不断快速膨胀的。你会不断地对自己的技术分析有信心,同时下的注也会越发的大,甚至会“ALL-IN”。于是从概率上讲,你最终会有一输,而这一输越往后就越会让你付出惨痛的代价。
所以,技术分析可以参考,但并不可靠。